参与独山县水利部门建设项目，洪涛股份有关引用盈利下滑担忧，数据异常隐忧

　　中国财经网7月28日讯（通讯员叶浅胡菁灵）近日，独山县，贵州花40十亿人民币打造的景观成为舆论，上市公司洪涛股份的重点由于独山县水利部门施工建设也备受关注。可以看出显著销售合同洪涛股份，截至2019年底，应收独山县水处饭店洪涛股份是1个项目。五。五十亿人民币，占洪涛股份期末应收的账款余额2。该项目的坏账的32％是18.6100万元。

　　然而，水司项目建设1。五。五名十亿元左右的欠款仅排在第五位洪涛股份应收账款，现金洪涛股份的一些项目不看好2019年，该项目100％的有七个应收账款提供。可比公司从行业来看，虽然占的比例应收款的50％左右，总资产，多业公司60％的洪涛股份，但应收账款周转率比同行韬股价下跌。

　　值得注意的是，从2014年起，职业教育论坛的洪涛股份布局，目前来看，洪涛股份摇身一变成了“建筑装饰+教育”双主业受挫，并没有带来预期的理想。洪涛股份2015年之后开始业绩持续在2019年净利润下降的非由母公司拥有的水平扣除已不如10年前，毛利率继续走“下坡路” 2015年以来。此外，销售为洪涛股份解释为R＆d费用，收入增长和教育部门的人事变动不匹配的成本，这是很难理解。

　　4个重要的销售合同三个缓付款

　　截至2019年年底，应收账款洪涛股份为59.1。7十亿总资产50.62％，除了5。其他应收款8.5十亿。该公司2014年应收账款31.2。9十亿五年几乎翻了一番。相比之下，洪涛股份营业收入从2014年起33.9。3十亿人民币2019增加到40个。增长3.1十亿人民币，远低于应收账款。2019年年报显示，七个项目洪涛股份共计1。应收账款5.9十亿元左右计提基本无法收回的100％。

　　不仅如此，从可比公司在同行业应收账款周转率的情况下，底部洪涛股份的成交率。洪涛股份解释了中国网络财经记者：“报告期内的客户主要是政府机构，上市公司，跨国公司，国内一流的房地产开发企业。通常示出了单个大合同量，建设周期长，长的审计沉降时间特性完成之后，因此，较长的帐户的应收账款的，低级的周转率。“

　　表一：可比公司在同行业应收账款周转率VS。单位：倍

　　资料来源：同花顺IFIND

　　除了独山县拖欠项目外，其他项目支付洪涛股份也达不到理想。2019年报显示，洪涛股份有四个重要的销售合同，应收账款余额加起来约8.8。2十亿元左右。

　　表二：重要项目状态洪涛股份在2019年

　　来源：洪涛股份盈利

　　对于独山县项目，洪涛股份在接受中国财经网记者：“公司主要承接黔南州独山县，贵州省水司家饭店项目合同暂定金额4.5亿元的约2亿$的实际输出值应收账款1.5。5十亿元左右。由于后续建设资金不到位，投资规模过大，不符合实际的需求，影独山县城关镇人民政府列入建设项目转的。“他说，回款有一定程度的保护。公司应当要求独山县委，县政府积极配合，推动安置工作。

　　更重要的是，洪涛股份跨国项目金边，柬埔寨骨灰盒42个项目，8量。2.6十亿人民币，建设工期为720天，后在2017年合同一直没有回款。2019年年报显示，在2019年一月主楼工程已经封顶，目前正在建设和内部工作已经开始预售。截至2019年，累计收入确认结束5.7。6十亿人民币，应收账款6.5十亿元左右。

　　洪涛股份考入中国金融网记者：柬埔寨金边瓮项目，支付的来源，店主正在销售的项目的地产板块，由于该项目仍在建设中，业主出售的项目导致了相对的进展低支付的情况是不是项目风险评估的理想的看法。已经采取了若干保障措施拖延付款的合同项目可能会出现，包括各种方式来计算逾期利息，土地所有权，股权质押。

　　此外，2017年的合同三亚夏季体验广场，2019年报显示，共收入99.9500万元确认，目前支付47.100万元，62.4300万元应收账款。洪涛股份在接受中国财经网记者，三亚的夏天体验到2020年上半年，广场支付约50亿美元，整个支付正常。并提到崇左市区域性金融服务中心项目，工期延误，由于业主的原因正在收集中签，支付现在风险可控。

　　不仅如此，从洪涛股份前五名应收账款期末的观点平衡点，独山县项目1.5。5名十亿元左右的欠款仅排在第五位，是最高的应收账款6.9。4十亿人民币，但瓮金边，柬埔寨42 6披露项目。5十亿元左右的差距，我不知道该项目是否是指柬埔寨。

　　表3：前五名应收账款洪涛股份

　　来源：洪涛股份盈利

　　双主业布局成雾状

　　成立于1985年洪涛股份，在2009年12月登陆中小板2014年布局职业教育部门。2018布局学历教育。截至2019年，建筑装饰行业的收入占88.31％，占7学历教育。02％，占了4个职业教育。二十二％。洪涛股份增加一倍，从13 09年主营业务收入。1十亿人民币2019增加到40个。3.1十亿人民币，但是从长远来看，洪涛股份在增收不增利，不回母亲的扣除后的净利润开始从2015年开始下滑，只有2019 0.3。1十亿元，已经不如2009年0.6。7十亿元左右。值得一提的是，2015 - 2017年经营活动陆续告负生成的洪涛股份的现金流，并远离网。

　　表四：二零零九年至2019年洪涛股份业绩

　　资料来源：同花顺IFIND

　　洪涛股份给中国金融网记者：在大环境的影响，公司装饰工程施工进度款支付在下降的合同中约定的比例，大部分项目的取消了这一项目的进展，是比较常见的早期项目进展，进度付款和结算量也逐渐变长的恢复期。此外，部分子公司持续亏损，经营活动的现金流为负，其中，由国家林业政策的影响取消资格考试的一部分，导致减少参与者的导致业务萎缩继续经营的原因，变化的数量和损失，现金流为负； 互联网家装子公司 - 北京网络信息技术有限公司。有限公司。优加载投资种植，但由于服务行业仍处于市场开拓阶段，收入还比较少，近年来持续亏损，现金流为负。

　　银行证券在最新的研究报告洪涛股份指出，教育部门重资产公司属性导致较高的资产周转率，低费用率是公司本身两个用于限制公司的盈利能力的关键原因。

　　值得注意的是，在最近几年中，销售毛利率洪涛股份也逐年下降，并违背了行业的发展趋势。2015--2019毛利率洪涛股份分别为26.31％，24.80％，22.88％，20.21％和19.63％。洪涛股份在回答中国金融网记者采访函表示，在高端公装项目，从高至低毛利率大致为：文化（剧院，会堂，佛教寺庙），五星级酒店，写字楼，商场商场，医院，公共交通，住房装修等。2017年以来，在毛利率，适度的，主要是分解产物在今年的结构性变化略有下降，由于公司。

　　 截至2019年年底，毛利率洪涛股份仍处于较高水平可比公司在同行业中，洪涛股份解释：上市公司专注于高档装饰细分市场，高端项目，毛利率较高； 该公司将管理与人员工资，办公费用和其他费用的会计期间的项目工程，这些费用将包括在公司对于项目成本，反映了较高的毛利。2015年以来，该公司收购的教育和教育相关的子公司资产的毛利率在60％以上，拉高了毛利率合并。

　　表5：洪涛股份和毛利率表现可比公司在同行业中

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　　员工与企业不匹配

　　同时业绩下滑，员工洪涛股份数量也减少。中国财经网记者注意到晃动的人员洪涛股份，特别是生产和销售人员。据该公司在员工薪酬披露销售成本，计算出每年的销售人员工资，更大的波动。二〇一五年至2019年分别为9.50万元，22.31万元，28.69万元，13.79万元和12.81万元。2018年至2019年收入洪涛股份持续销售的报酬，增加工作人员，活该。

　　表VI：2015--2019年洪涛股份改变员工股的数量：人

　　来源：洪涛股份盈利

　　中国财经网记者洪涛股份解释称，根据财政部修订发布的公告企业财务报表2018年度股东大会的格式，因为2018年，利润表提出了新的研究和开发费用，计入营业成本，原公司，包括调整账户的研发费用，计入销售导致了项目相关技术人员的原有工资的成本，销售费用，管理费用和其它的R＆d费用调整的研究和开发费用，和如此高的专业工作人员的薪资也比较高，销售人员平均工资的影响较大。

　　一位资深注册会计师在接受中国财经网记者：“一般情况下，销售成本从R＆d成本转移比较少，但现在一些高科技企业真正需要的R＆d人员的存在，以支持销售，但量不宜大。“道股份作为装饰行业，技术含量和高科技不沾边，注册会计师表示包括在销售相关的研发和技术人员费用原始项目的薪水洪涛股份解释调整的成本可能是不合理的。

　　表VII：2017--洪涛股份的销售，管理，研发人员的工资在2019年

　　来源：洪涛股份盈利

　　事实上，不仅是异常波动的工作人员的工资存在，改变洪涛股份学术人员也相当混乱。2016--2019年教职员工113人，68人，69人，173人，2016--2019的2职业教育收入。7.7十亿2.7。5十亿2.0。9十亿人民币，1.7十亿元左右。2018洪涛股份在2018年增加了学术教育业务 - 收入2019学历教育是1.2。9十亿元，2.8。3十亿元左右。在2017年和2018年学术人员减少的情况下，洪涛股份是如何做到教育部门持续的收入增长？

　　洪涛股份回复中国财经网记者采访时表示，2017年，2018年，受政策影响，参加的人数下降了培训，学习米克尔森子公司经营业绩的实质性影响公司优化，导致公司的整体教学科研人员大幅减少在2017年。2018获得教育投资有限公司的学历教育新理念。有限公司。，并在2018年合并，2018年，2019年，公司的教育业务增长。同时，公司在相关学历教育投资的增加，截至2019年，公司加大学术人员的数量。

　　在账户的洪涛股份的情况下，应收款项，盈利能力，净金融记者，中国将保持持续关注。