理财产品市场同业情报(第五期):基金创新节奏延续,杠杆股基分化显

方正证券股份有限公司 石磊


　　市场综述:A股市场逆市上扬,央行净投放资金量陡升。上周全球主要股指普遍下跌,沪深两市逆市上扬。上周央行合计净投放资金1280亿元,为3月以来最高水平,市场趋紧资金面得到一定缓解。债券一级市场方面,上周共发行81只债券,发行总额为2,193.20亿元。二级市场上,上周交易面额环比减少19.05%。短期国债近升远降,短融收益率全线上涨。上周上证基金指数上涨0.09%,深证基金指数下跌0.05%。

　　产品动态:基金加快创新速度。金融行业创新节奏延续,由国泰基金[微博]推出的纳斯达克[微博]100指数ETF基金于5月15日正式在上海证券交易所开始交易,国内市场可投资百度[微博];多空分级产品密集排队,广发嘉实9基金已报方案,中欧基金[微博]、国泰基金、大成基金[微博]也均已提交申请;货基创新潮渐起,金鹰基金[微博]将旗下一款货币基金的认购门槛降至1元,提高流动性是创新核心;券商资管“转公募”倒计时开始,多家证券公司均在积极准备申报材料。

　　产品发行:券商理财产品发行数量显著增加。上周发行基金8只,有9只新基金成立。阳光私募产品有6只新基金发行,成立16只,其中包括12只股票型基金和4只债券型基金。银行理财产品发行数量为559只,低于前期水平。券商理财产品的成立方面,上周只有85只产品进入募集期,有57只券商集合理财产品成立,成立规模合计为87.71亿份。信托理财产品方面,上周有41只信托产品进入募集期,64只信托产品成立。

　　产品业绩:中小盘杠杆股基延续强势。上周开放式偏股型基金整体业绩全面上涨,股票型基金平均净值全周上涨1.76%,指数型和混合型基金平均净值分别上涨0.90%和1.25%;受市场流动性趋紧的影响,债市整体表现疲弱,因而债券型基金平均业绩小幅下跌0.03%;货币市场型基金和保本基金上周平均收益分别为0.05%和0.15%;上周海外主要市场和大宗商品市场大多走弱,QDII基金全周平均净值下跌1.52%。传统封基折价扩大显著;中小盘杠杆股基市价表现“疯狂”,需警惕其估值下行风险;受市场情绪以及市场流动性偏紧的影响,杠杆债基整体表现相对沉寂;分级基金稳健份额价格整体下跌,中长期仍看好,但部分品种二级市场表现波动加剧。阳光私募方面,“龙腾3期”以28.27%的月度收益率占据榜首。券商集合理财产品上周平均回报率0.09%。

　　产品点评:基金安信到期转型消费服务类开放式股基。上周新发行的公募基金以债券类为主,其中华安安信消费服务是由基金安信到期“封转开”转型成立的,国联安中证股债动态是目前市场上首只基于期权概念的混合型指数基金,还可关注大摩纯债稳定增利。上周新发行的券商集合理财产品仍以分级运作为主,但在投资范围、募集方式、认购对象、运作期限等方面有所区别,可关注国元美好中国2号、银河水星3号月月盈、广州证券红棉安心回报和国泰君安君享融通五号。 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。