【A股情报局】大公司并购将继续推动市场热情

今日策略 关键词：红九月的A股市场，盈利驱动的海外牛市

A股策略：板块轮动带来的赚钱效应。市场昨日出现小幅回调，代表风险偏好的创业板调整最大，整体依然处于进二退一的节奏，板块轮动不断加速。

无论是A股历史上红9月的“日历效应”，还是对于政策利好的强烈预期，都将在继续推动A股震荡上行。板块轮动的加速来源于市场交易不断活跃，对于中期A股走强有正面因素。安信证券首席策略陈果认为，进入9月主题投资将继续活跃，但相比之前一阶段要更加注重确定性，寻找有产业或者政策中长期逻辑的主题。简单而言，寻求有确定性的主题投资是这个阶段关键。方向上，陈果看好具有政策主题的环保和国企改革。

海外隔观：大公司并购继续推动市场热情。美股继续走在创新高之路，道指今年已经第四十一次打破新高。美联储开启了为期两天的议息会议，市场预期本次会议不会加息，加息大概率会在12月的会议发生。美股市场本轮牛市源于盈利复苏，国债收益率持续下跌。在2017全球大牛市背景下，美股年内难以出现大幅度的调整。

今日热点关键词：民航新规、房地产逆势领涨、快递物流蓄势爆发

1.民航：新规发布，相关概念股受益。9月18日，中国民航局飞行标准司副司长朱涛表示，《大型飞机公共航空运输承运人运行合格审定规则》第五次修订发布，将于2017年10月起正式实施。该规定允许航空公司为主体对便携式电子设备的影响进行评估，并制定相应的管理和使用政策。朱涛还表示，不久将会看到中国的航空公司允许在飞机上使用相应的便携式电子设备。截止9月19日，航空Wi-Fi概念股辉煌科技（002296）涨停，收盘价格为10.59元；星网锐捷（002396）涨幅为1.17%，收报于19.81元。

机构声音：招商证券交运首席分析师常涛指出，航空板块近期受到人民币升值和双节出游影响，运力交付能力有所提升，将迎来新浪潮。再结合飞机上将能携带电子设备利好消息，有机构指出，根据交通部数据统计，我国日均出行客流量达2.6亿人次，在民航交通场景中，由于其提供的信号受条件限制，因此对于Wi-Fi的需求将尤为突出。

2.房地产：逆势领涨，集体躁动。人气股中房地产反包涨停，带动地产板块走强，苏州高新，信达地产，广宇集团相继涨停，广宇发展，西藏城投涨逾8%，海德股份，金科股份涨逾6%。截至目前看，受地产调控政策的影响，“金九银十”的销售旺季并未到来，但地产板块“却”持续在降温中集体躁动。

机构声音：长江证券分析师谢皓宇认为：本轮地产周期的最大特征是：正在由销售早期逐步进入投资建设中周期，再到消费的后周期。在地价上涨幅度大幅放缓后，地产企业的核心竞争力从类金融行业的融资拿地、切换为类制造业的建房。站在当前时间点，就是配置的好时间点，明年年报发布后会到达绝对水平上的估值底部。海通证券分析师涂力磊则看好行业龙头标的：万科A（000002）、保利地产（600048），首次覆盖推荐定增注入集团优质资产的广宇发展（000537）。

3..快递物流：四季度量价差收窄，下半年盈利能力正回归。圆通快递突击封板，带动物流板块走强，韵达股份，顺丰控股直线拉升涨逾6%，申通快递涨幅超5%。上半年以来，上市快递公司业务量增速分化、行业增速面临回归，四季度电商旺季的催化功能已经开启。

机构声音：交运行业分析师常涛表示，到 2020 年之前，快递行业增速在 30%左右是大概率事 件。当前快递业格局持续优化；上下游还存在巨大空间供优势，传统电商旺季即将到来之际，阿里和京东定位逐步清晰，相互竞争能够加快促进行业发展。个股重点推荐：外运发展（600270）：低估值+快递影子股+国改预期；韵达股份（002120）：估值合理+短期业绩爆发力强+融资布局未来。

个股推荐：

东睦股份，600114，新能源汽车零部件升级核心受益者

1）公司是国内粉末冶金零部件龙头，目前产能4万吨，接下来有5万吨新产能释放，确保未来业绩增长

2）全球汽车新能源化将大幅度带动高端粉末冶金的需求，包括磁性材料，燃料电池，市场渗透率大幅度提高

3）目前公司市场占有率25%，与下游客户深度绑定，产业集中度提升，有很强的定价权

4）未来三年利润复合增长率35%以上，对应今年27倍估值，在长期趋势向上的行业拐点中，有强烈的安全边际

（推荐券商：中信证券，华创证券）

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