2020券业严监管镜像：罚单超150张 广深重拳出击

　　时代周报记者   盛潇岚  发自上海 

　　2020年仅剩下不到一个月的时间，回顾今年以来的券业市场，在持续深化改革的同时，从严监管丝毫没有放松。 

　　日前，时代周报记者根据证监会及其派出机构（各地证监局）、沪深交易所官网披露的监管措施、行政处罚、市场禁入、行政监管措施、投行违规处罚等“罚单”信息不完全统计，截至12月7日中午，涉及证券公司及其从业人员的罚单共计151张，是去年同期的两倍以上。其中，出自证监会的罚单32张，出自各地派出机构的罚单113张，出自上交所的罚单6张。涉及行政监管措施，包括警示函、限制业务措施、责令改正措施等，轻则被出具警示函、重则被接管。 

　　值得一提的是，时代周报记者观察到，净资本排名前十的头部券商收到的罚单数接近总量的1/3，合规、投行是罚单的重灾区，资管、债券交易、从业人员炒股等也集中暴露问题。 

　　“注册制下，中介机构作为专业核查验证的首道防线，承担的‘看门人’职责愈发重要，责任追究一定会进一步加强。”12月4日，国海证券分析师李浩表示。  

　　广深地区罚单接近四成 

　　时代周报记者统计发现，在证监会各派出机构开出的罚单中，广深地区最多。其中，广东证监局开出罚单32张，深圳证监局开出罚单15张，合计占派出机构罚单总量的41.59%，接近年内券业罚单总和的1/3。排名第二的是上海证监局，年内共开出罚单26张。 

　　为何广深地区的券业罚单今年尤其多？日前，一位深圳的券商人士对时代周报记者解释称，“广深地区证券公司一直有着敢闯敢冲、创新能力强的特点，业务开展相对激进。两地证监局今年以来‘重拳’出击，也有助于提升地区内券商的良性发展。” 

　　需要说明的是，广深地区的罚单中，接近一半集中在两家券商，其中广发证券收到16张，中山证券收到7张。 

　　处罚力度上看，广深地区今年也要更强一些。7月10日，因在康美药业相关投行业务中违规，广发证券一次性收到15张罚单，包括公司被采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施；相关人员被严肃追责，其中投行负责人、各项目保代、主办人等被处以10―20年禁业处罚，分管投行业务的两位副总被采取官网公开谴责、监管谈话措施，堪为年内最重罚单。 

　　中山证券收到的罚单都与内控和内部管理有关，力度也不小。深圳证监局要求其在未来一年内，暂停新增资管产品备案，暂停新增资本消耗型业务，暂停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易，包括债券质押式回购交易等。同时，董事长等三位高管被公开谴责，董秘等三位高管被认定为不适当人员，禁业两年。 

　　头部券商罚单超过三成 

　　由于广东证监局、深圳证监局的重拳监管，广发证券和中山证券也成为了年内目前收到罚单数量最多的两家券商，分别收到17张和8张罚单。 

　　排名第三的是湘财证券和申万宏源，均收到7张罚单。湘财证券被湖南证监局于今年8月一次性开出5张罚单。根据监管措施决定书，其涉及的问题有资产管理业务尽职调查过程不够审慎；公司代销业务内部管理不够规范；个别营业部员工开展代销金融产品业务时未充分说明金融产品风险、未审慎评估客户购买产品的适当性等。公司被采取责令改正并增加内部合规检查次数的行政监管措施，同时，资管业务副总、合规总监、经纪业务副总、项目负责人被出具警示函。 

　　申万宏源的罚单来自两部分：一是至正股份（603991.SH）持续督导的三位保代未勤勉尽责充分履行审慎的核查程序，收到了3张罚单；二是其运作的申银万国天天增1号集合资产管理计划存在两项违规，收到2张罚单。这5张罚单均处罚的是从业人员。 

　　此外，还有5家券商年内收到罚单达到或超过5张，分别是江海证券、中邮证券、中信证券、长江证券和恒泰证券。 

　　总体来看，中小券商的罚单数量偏多，但头部券商也并非无错。时代周报记者以今年中报净资本排名前十的券商统计，这些券商共收到罚单48张，接近总量的1/3。 

　　从处罚主体看，证券从业人员为处罚主体的罚单有79张，证券公司、分公司和营业部为处罚主体的有73张，其中有一张罚单同时对公司和个人采取监管措施，另有16家券商因为同一违规事件被监管同时处罚了公司和相关责任人。 

　　上述深圳券商人士认为，近年来监管层越来越重视合规风控，全面从严监管，压严压实中介机构责任。 

　　合规和投行成重灾区 

　　在151张罚单中，内控、合规是出现最多的“高频词”。时代周报记者统计发现，有57张罚单或多或少与内控合规问题有关。 

　　近年来，券业持续加强合规内控监管。在今年推进的行业文化建设中，一项重要内容就是“合规文化”建设。 

　　“其实，《证券公司合规管理实施指引》早在2017年10月就已颁布，但合规、内控作为风险管理部门，由于不产生直接效益，此前常处于不受重视的边缘地位。部分券商长期存在合规管理制度不健全，机制不完善，合规管理意识薄弱，合规人员配备不足等问题。”日前，有受访的券商人士表示。 

　　券商分类监管也在强化合规。今年7月，证监会史上第三次修订《证券公司分类监管规定》。中航证券分析师胡江对时代周报记者指出，此次修订对合规的要求更严，完善了对证券公司及其人员被采取处罚处分措施的扣分规则，明确了对公司治理与内部控制严重失效等情形予以调降级别的依据。 

　　年内因投行问题开出的罚单也较多，达到36张，广发证券“贡献”了最大份额。其余罚单中因尽职调查不充分、未督促发行人或申请人披露重大事项而受罚的最多。 

　　具体来看，有7张罚单涉及科创板项目保代，其中2张罚单涉及杭可科技和宁波容百的4位保代，分别来自国信证券和中信证券，被采取监管谈话措施；另有5张罚单涉及创鑫激光、诺康达、光通天下、金达莱和连山科技的10位保代，分别来自海通证券、德邦证券、申万宏源、招商证券和光大证券，被予以监管警示，上述5张罚单均来自上交所。 

　　还有3张罚单涉及新三板，5张罚单涉及债券承销。日前因未审慎调查山东金茂纺织化工集团有限公司关联方及关联关系、对外担保等事项，中山证券及项目负责人又收到山东证监局的罚单。 

　　与债券交易相关，券商年内收到16张罚单。因研报发布问题吃罚单的情况也开始出现。