215只权益基金满仓入场｜8.16主力行为早报

【天风策略徐彪：新兴市场恐慌延续 国内长期资金初现曙光】年初以来，国际政治局势动荡等因素，对全球资本市场尤其是新兴市场造成一定冲击；近期土耳其危机再度拉升恐慌指数(8月13日VIX指数涨12.31%)。当前估值来看，A股估值在横向比较上处于中下位置。深证、中小板、创业板低于11年以来估值均值程度位于全球前列。内外因素干扰下，A股继续震荡探底，但估值角度来看，无论横向还是纵向，都已经在一个比较“便宜”的区域里。而从资金面来看，近期包括银行委外资金、海外长期资金、14只即将发行的养老目标基金、社保资金等在内的长期资金等也出现了一定程度的准备或正在流入的迹象。因此，当前长期资金的流动性并不悲观。

【基建产业链相关基金领涨 机构看好确定性机会】下半年基建产业类板块出现明显上涨，驱动相关基金获取了较高的收益。数据显示，截至14日，三季度排名靠前的均为基建产业链相关基金，其中，5只分级基金涨幅超过20%，且部分重仓相关板块的主动管理型基金涨幅也超过10%。沪港通资金对于基建产业链中的钢铁、水泥等也表现出一定的兴趣。统计13日至15日的数据显示，北上资金净流入前10名的活跃个股中，便有宝钢股份、华菱钢铁、海螺水泥等公司的身影。业内人士认为，从基金二季度重仓情况来看，目前基建产业类个股在公募基金总体持仓中比例并不高，后市具备一定上升空间。预计8月基建仍处于超预期阶段，看好基建产业链的投资机会。

【加速进入A股市场 14家外资私募新发产品16只】截至目前，共有14家外商独资的私募基金管理人在基金业协会登记，其中，富达利泰投资、瑞银资管、富敦投资、英仕曼投资、贝莱德投资、施罗德投资等10家机构备案了16只私募基金。还有桥水投资、元胜投资、毕盛投资等4家尚未发行首只基金。尽管现阶段市场震荡，但外资私募普遍对A股比较有信心，认为是选股的好时机。瑞银资管表示，今年市场的波动性明显高于去年，“我们认为这是正常的市场波动的回归，从风险而言，二级市场波动始终存在，关键是要从风险中寻找机会。关于投资方向，消费、医疗、TMT等，只要经济发展的长期趋势不发生改变，这些板块会是我们看好的重点。”

【券商股频获大股东增持 银河金控“五折”抄底中国银河H股】今年以来，券商板块的业绩表现和市场表现都不尽如人意，但多家上市券商重要股东依旧不断增持。据统计，仅今年下半年以来，就有包括东吴证券、西部证券、华泰证券、太平洋证券、中国银河等多家券商获得来自大股东的增持。其中，中国银河的大股东银河金控近日的增持尤其引人关注。因为银河金控是通过港股通购入中国银河331.1万股H股，约占公司已发行股份总数的0.0327%。值得注意的是，截至今年第一季度末，中国银河每股净资产为6.47元。其昨日H股股价为3.83港元/股，仅相当于3.37元/股。以此计算，目前中国银河H股的市净率仅为0.52倍。事实上，AH股溢价是常态，绝大部分公司的A股股价都高于其H股股价。

【215只权益基金满仓入场 多只明星基金现身加仓阵营】上周五，美国宣布对土伊俄三国的制裁价码，全球股市均遭遇了不同程度的下挫。A股市场的震荡行情也在持续，上证综指在2760点左右进一步磨底。距离6月15日上证综指年内首次跌破2900点已有近两个月，一向“嗅觉敏锐”的公募基金已经开始入场，权益类基金的持股比例出现了明显抬升。截至8月14日，拥有数据统计的2212只权益类基金的平均持股仓位为61.45%，较之一个月之前的55.73%提高了5.72个百分点。有更激进者，215只权益类基金的持股仓位已经提升至95%(按照相关规定，满仓为95%)，以满仓状态应对当前的市场行情，“抄底”味道十足。215只权益类基金中不乏老牌基金公司旗下明星产品的身影，这些基金产品的投资风格大多以价值投资为主，更看重中长期的投资回报。