重磅！小米正式向港交所提交IPO申请！雷军身价即将暴涨，小米估值或超千亿？看9大焦点解析！

　　导读：港交所为同股不同权企业“开绿灯”，市场疯传许久的小米赴港上市的消息，今日早晨终于落地。

　　同股不同权下首只尝鲜公司；

　　超高估值；

　　新经济；

　　…

　　小米身上的标签吸引着无数的目光，它成为阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO，亦将成为香港首只申请上市的“同股不同权”公司。

　　本文综合自丨21世纪经济报道（ID：jjbd21；周智宇、白杨）、券商中国（quanshangcn；程丹）、华尔街见闻、第一财经

　　重磅！小米正式向港交所提交IPO申请

　　5月3日，21世纪经济报道记者查询港交所披露信息时发现，小米已在港交所提交招股书申请文件，但尚未披露具体的募资金额。

这意味着小米有望成为港交所“同股不同权”第一股！将是2014年来全球最大IPO！

　　有分析人士向21世纪经济报道记者指出，正常时间下提交申请版本后，到正式上市大概还需要半年左右的时间，小米正常上市时间应该会是在下半年。

　　小米赴港上市，募资金额多少？主要投向哪里？小米的估值有多少？雷军持股情况如何？A股投资者如何参与呢？

　　小编为大家梳理了这些关键焦点问题，一起来看看！

　　焦点1丨小米估值多少？

　　小米估值具体多少？目前市场上并没有一个定论。

　　之前有分析称，小米估值已逾1000亿美元。但按照21世纪经济报道的多方了解，估值大约在700亿-800亿美元。

　　据第一财经报道，接近小米IPO中介方的人士透露，眼下保荐人、投行、潜在投资人普遍接受当前估值至少在700亿美元，IPO之后会短期内市值超过1000亿美元把握很大。“雷军和他的团队经验非常丰富，定价时有所保留，这让大家都有钱赚，也为后面市值管理留下了很大空间。”他称。

　　图片来源 / 图虫创意

　　焦点2丨至少募资100亿美元

　　主要投向哪里？

　　IPO文件未透露具体的发行价和募资额。有分析称，此次募资将超过100亿美元。

　　小米计划将：

　　30%的IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；

　　30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；

　　30%用于全球扩展；

　　10%用作一般营运用途。

　　有消息称小米IPO集资至少100亿美元(785亿港元)，成为今年集资额最大新股，也是2010年友邦保险以来最大型新股。

　　雷军希望引导市场将公司定位为互联网公司，而非只做智能手机等硬件的企业。换句话说，估值参考对象并非苹果公司，而是亚马逊，或至少更贴近亚马逊多一点若。以小米1000亿美元市值目标，去年75.8亿元人币估计盈利计算，其历史市盈率约为83倍。目前苹果公司估值为17倍，亚马逊估值则高达249倍。

　　焦点3丨雷军持股逾三成

　　为控股股东

　　小米的首家同股不同权公司标签，让雷军的持股和表决权备受关注。

图片来源 / 图虫创意

　　根据招股说明书，小米采用同股不同权，分为两类股份权利，A类股份美股可投10票，B类股份每股投一票。A类股份受益人为雷军和林斌。

　　据披露，在股权结构上，小米创始人、执行董事、董事会主席兼首席执行官雷军持股比例为31.4%，如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池，则雷军的持股比例为28%。通过双重股权构架，雷军的表决权比例超过50%，为小米集团控股股东。

　　另一位联合创始人、总裁林斌持股13.33%，联合创始人、品牌战略官黎万强持股3.24%。

焦点4丨上市后

雷军身家可达314亿美元！

　　招股书草拟本关于小米股权架构的部分显示，Smart Mobile Holdings Limited与Smart Player Limited的全部权益由雷军及其家属持有，所有权百分比共计31.4124%。其中包括429,518,772股每股面值0.000025美元的A类股，每股可以投十票。

　　以IPO之后短期内小米市值700亿美元计，雷军31.4124%的持股，对应至少219.89亿美元的身价；如果小米市值超过1000亿美元，雷军的身价至少有314.12亿美元。

　　对比福布斯实时富豪排行榜的数据，219亿美元的身价在目前的榜单上，能进入前50，与软银集团创始人孙正义（目前为218亿美元）相当，高于美的创始人何享健。

焦点5丨小米的成绩如何？

　　雷军在招股书开头表示，小米本质上是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司。

　　招股书显示，小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1,146.25亿元；经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元。其中，在2017年的营收中，智能手机营收约805.6亿元，占比70.3%，IoT与生活消费产品营收234.4亿元，占比20.5%，互联网服务营收约98.9亿元，占比8.6%。

　　海外市场方面，小米2015年、2016年、2017年的海外市场收入分别为40.5亿元、91.5亿元、320.8亿元，2017年同比增长了250%。目前，小米已进入全球74个国家和地区。

　　截至2018年3月，MIUI月活用户超过了1.9亿，用户每天使用小米手机的平均时间约4.5小时。2015年、2016年、2017年，小米互联网服务收入分别为32.4亿元、65.4亿元、98.9亿元。