大和：内房估值不高为收集时机 维持行业中性评级

　　大和发表研究报告称，中国近日引入更多调控政策至二及三线城市，相信会更为影响三线城市的住宅销售。该行认为，目前内房整个行业的估值不高，认为现时是时候收集具质素的内房股票，维持对内房“中性”的行业评级，并较为推荐正在追赶上领先地位及有机会获价值重估的公司。

　　报告中称，新调控政策会令三线城市的住宅销售较受影响，因该些城市过去的调控政策不多，并有较多的投资需求。而在一、二线城市，大和相信调控政策对销售的影响会较少，该些城市的最大问题主要是未有足够供应，并非不够需求。

　　大和提到，公司所覆盖研究的企业都在广泛地区拥有土储，因此调控政策对其的影响有限。该行相信，世茂房地产（00813）、旭辉控股（00884）、龙湖地产（00960）及合景泰富（01813）都有机会获价值重估，全部予其“买入”评级，目标价分别为25.5元、8.08元、27.9元及15.08元。