基金跑输大盘 机构空翻多
日期:2018-07-29 19:11:37 来源:网络整理
上周五A股出现突破性行情,在12月4日以来的此轮反弹迷茫反复数天之后,上周五再度出现单边大涨的情形。可以肯定的是,虽然机构对明年经济回升态势普遍谨慎,但当市场自身超预期地出现反转迹象之后,料后市空翻多的机构会越来越多。
暴涨前基金减仓
上周前几个交易日,大盘在2100点下方多空争夺激烈,最后一个交易日才突破前期阻力,从基金操作来看,上周市场反弹至2100点附近,即前期密集成交区,基金逆势减仓,在仓位上波段操作较明显。
德圣基金12月13日仓位测算数据显示,上周偏股方向基金平均仓位本周继续下降。可比主动股票基金加权平均仓位为75.78%,相比前周降2.4个百分点;偏股混合型基金加权平均仓位为68.71%,相比前周降2.29个百分点;配置混合型基金加权平均仓位61.70%,相比前周降2.52个百分点。测算期间沪深300指数涨1.77%,仓位略有被动变化。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金有较明显减仓。
从不同规模划分来看,三种规模的偏股方向基金仓位均下降。三类偏股方向主动型基金中,大型基金加权平均仓位73.10%,相比前周降2.27个百分点。中型基金加权平均仓位72.84%,相比前周降2.31个百分点。小型基金加权平均仓位71.39%,相比前周降2.47个百分点。
从具体基金来看,上周减仓基金明显多于加仓基金。扣除被动仓位变化后,41只主动增持幅度超过2%,其中6只基金主动增仓超过5%。而与此同时,295只基金主动减仓幅度超过2%,其中69只基金主动减仓超过5%。
德圣基金研究中心分析师称,在海内外多利好提振A股的背景下,市场在上周前几个交易日多空争夺激烈,最后一个交易日终于突破前期阻力,而基金在此过程中的减仓操作,其实有落袋为安的心理。
机构空翻多
上周一,在政策利好的余威以及经济数据利好的作用下,A股市场继续反弹,随后三天A股市场阶段性回调。上周五,A股市场再次发力,攻占2100点,截至收盘,上证指数报收2150.63点,全周上涨88.84点,涨幅为4.3%;成交金额为3765.02亿,较上周大幅放量20.5%。
板块方面,上周申万23个一级行业全线飘红,涨幅最好的板块为金融服务、农林牧渔和房地产,涨幅分别为7.12%、6.21%和5.35%。涨幅较弱的板块为基础化工、医药生物和公用事业,涨幅分别为0.03%、1.85%和2.59%。
从上周的基金表现来看,在偏股型基金中,跑赢大盘的多数为指数型基金,上周周涨幅超过5%的指数型基金多达21只,其中国泰上证180金融ETF上周涨幅达7.02%。这也是因上周金融地产等指标板块大幅跑赢大盘所致。同时,由于谨慎情绪不少基金错过上周五的暴涨行情,多数偏股型基金上周跑输大盘,部分基金净值周涨幅甚至不足1%。
目前来看,大涨之后基金如何布局将是一个新的命题。值得注意的是,近期险资和产业资本也开始看好后市。12月12日,中国平安(601318,股吧)向易方达、华安、博时等多家基金公司发出申购指令,大幅加仓偏股基金,每家基金申购量均过亿,其中一家规模达十来亿,整体规模为数十亿。有机构投资者认为,中国平安可能已经开始“空翻多”。
另外,产业资本更是来势汹汹。数据显示,12月以来股东净增持再度闪现。截至12月12日,12月以来的公告股东净增持额已达11.83亿元。回顾2008年以来,月度净增持现象只出现过4次,分别是2008年8月至10月、2010年5月、2012年1月,2012年10月及12月。而前三次股东净增持之后市场都出现不同程度的反弹行情。
目前来看,第三方理财机构对后市也普遍看好。其中,好买基金认为,在经济趋稳的情况下,周期股将迎来估值修复。短期来看,仍有上涨动能,目标直指多空胶着的2300点一线。而众禄基金研究中心认为,近期市场放量反弹,人气显著复苏,跨年行情已经正式启动,建议增加偏股型基金配置积极应对。
旁边报道
15只杠杆基金齐涨停
本报讯 记者曹斌上周五,沪深两市股指拔地而起,上证指数涨4.32%创出3年多来的纪录。股指大幅上扬,使得分级基金中的杠杆类基金成为反弹急先锋。在目前30只杠杆指数基金中,当日就有17只涨停。
当日包括申万进取、中小板B、银华锐进、银华鑫利、瑞福进取、信诚500B、银华锐进、银华鑫利和银华鑫瑞等品种以涨停报收。涨幅最低的泰信400B也有2.76%的上涨。相较基金份额,稳健份额则大幅回调,涨跌各半。其中,上涨基金中瑞和小康取得5.96%的最高涨幅居首。下跌基金中,信诚500A则遭遇重挫,下跌2.03%。目前银华锐进的母基金银华深100指数分级基金是场内规模最大的基金,总规模150亿左右;银华锐进日均成交额在4亿元之上,实际杠杆超过3倍,流动性和杠杆倍数均在业界位居前列,在历次反弹中均一马当先。且虽经历本轮反弹的强势上涨,目前银华锐进在B类杠杆份额中溢价率处于相对较低水平,后续仍有较大上涨空间。另外前期经过不定期折算后的银华鑫利,目前溢价率合理,也具有较高的杠杆弹性,同样适宜作为博反弹利器。
实际上,自12月4日A股展开反弹以来,杠杆指基整体表现相当强势。这一段时间,信诚500B的涨幅高达66.91%,为涨幅最大的杠杆指基;银华锐进上涨46.11%,位列其后;信诚300B、商品B、同辉100B分别上涨30.92%、29.3%、27.99%,涨幅也较大。
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