易信金融:贵金属惊天行情 大幅冲高或损元气

　　周四欧洲央行[微博]利率决议和行长发布会虽然没有什么意外的惊喜出现，但是市场的剧烈波动却未因此减少。黄金和白银双双大幅冲高回落，异常明显的上影线或暗示短期头部到来。欧元再度的吞噬行情则意味着美元或迎来转机。

　　欧洲央行21日宣布，维持现有利率在创记录低位不变，维持每月QE规模在800亿欧元不变。此外，欧洲央行还公布了将于6月开始实施的企业债购买计划细节。

　　欧央行维持主要再融资利率0%不变，符合预期。维持隔夜存款利率-0.4%不变，符合预期。维持隔夜贷款利率0.25%不变，符合预期。欧央行还称，企业债购买的相关细节将会随后公布。将专注于执行3月10日会议的措施。

　　欧洲央行行长德拉吉称，未来一段时间利率将维持在目前或更低水平。QE结束后利率还将维持低位。QE将至少持续到2017年3月。QE将一直持续直到通胀可持续性维持在目标水平。

　　针对欧元区经济和通胀，德拉吉称，今年一季度经济增长很可能与去年第四季度相类似。低油价支撑国内需求。预期经济复苏还在持续。避免二次效应至关重要。新兴市场前景趋于暗淡，对欧元区产生不利影响。欧元区经济前景有下行的风险。英国退欧的不确定性已经对某些市场造成了冲击，英国退欧风险对欧元区经济复苏影响有限。

　　周五数据面再次回归，大量制造业PMI数据将在日内公布，将给与市场全球经济基本面现状的描述。此外加拿大两个通胀数据也将在日内公布，或对加元有比较明显的直接影响。

　　数据看点：

　　04月22日

　　法国4月制造业PMI初值

　　德国4月制造业PMI初值

　　欧元区4月制造业PMI初值

　　加拿大3月CPI

　　加拿大2月核心零售销售

　　美国4月Markit制造业PMI初值

　　技术面分析

　　美元指数

图1

　　短期趋势 　↓

　　中期趋势 ↓

　　关键支撑94.20/94.00

　　关键阻力97.00/98.30

　　美元指数周三展开久违的反弹，虽然力度并不是很强劲，但是依然宣布了此前回调的结束。能否能够形成中期底部目前还比较难以判断。此前已经提及，近期虽然不断下滑，但是下行动能开始有所放缓。和之前所预料的看法一致，随着底部的加速探明，二季度依然有望见到美元的触底回升。

　　技术走势上，美元指数周三中阳线走高，虽然未能一阳吞三阴，但是走势上至少出现了阶段性底部的迹象，95将是多头下一个主要目标。目前来看，在回到此前跌破口98.45上方之前，看跌氛围不变。下方93.83/92.50一线将是中期主要支撑区域，预计本轮调整将在上述点位企稳。随着跌势的再度启动，预计美元最后的一波跌势可能即将到来/完成。

　　欧元兑美元

图2

　　短期趋势 　→

　　中期趋势 　↑

　　关键支撑

　　1.1250/1.1100

　　关键阻力

　　1.1400/1.1450

　　欧元兑美元周四大幅冲高回落之后再度加强了近期的反转信号，市场连续第二天走低回到1.1300下方，短期1.1250/1.1380的争夺意义十分明显，市场若无法快速企稳的话，可能会迎来更多的下行压力。由于近期并无更多消息面上的变化，因此汇价继续展开回落调整预计将是大概率事件。不过至于是否已经完成中期头部，则还需要进一步观察。

　　技术走势上，欧元兑美元日线图连续两天出现外包空头吞噬，宣布本周初的反弹已经结束，市场至少面临新一轮的下跌风险。目前上行强阻力将出现在1.1400/1.1455附近，近期收盘能否站稳将是主要看点，而下行来看，多头如果无法守住1.1250的话，后市有下探1.100的风险，有效跌破的话，反弹势头将就此结束。

　　英镑兑美元

图3

　　短期趋势 　→

　　中期趋势→

　　关键支撑

　　1.4150/1.4050

　　关键阻力1.4390/1.4450 

　　英镑周四冲高未果之后同样在重要压力位置附近展开回调，外包吞噬阴线之后市场重新回到均势之中。在突破潜在头肩底颈线压制之前，汇价短期还处于上下两难的状态。中期来看，美元如何运行还将是市场的主要看点。同时，随着6月的逐渐临近，脱欧话题可能再成热点。

　　技术走势上，英镑兑美元周四留下了非常明显的上影线，再度在颈线水平附近受阻回落，暗示市场可能继续承压。后市该水平如果突破的话，市场可能会明显打开反弹空间。形态上来看，既有可能形成小级别的头肩顶，也有可能形成更大级别的头肩底，一切需要等待市场明朗化。中期来看，1.4050将是短期比较重要的支撑，一旦打穿的话则宣布空头回归，多头则需要突破1.4513才能展开更多的反弹。

　　美元兑日元

图4

　　短期趋势↓

　　中期趋势 　↓

　　关键支撑

　　108.20/107.00

　　关键阻力 113.50/113.90

　　美元兑日元周四波动率相对有限，在其他货币大幅波动的情况下，日元只是小幅反弹。此前市场在多周的震荡行情后的下破或引发更多的压力。中长期来看，市场的风险偏好还是日元能够继续下行的主要因素，同时，美元指数的走弱也令日元受益匪浅。在明显的底部，或者日本央行考虑干预之前，市场难有起色。

　　技术走势上，美元兑日元周四政策回调，孕线组合内并无太多指向，市场依然有望向前期跌破口水平进行反抽动作。此前预期的107水平已经十分接近，因此市场的下行动能或出现状况。在相对较差的风险回报比之前，目前做空显然是不可取的。在107重要支撑的推动下，不排除市场反抽110的可能性。

　　美元兑瑞郎

图5

　　短期趋势↓

　　中期趋势 　↓

　　关键支撑

　　0.9500

　　关键阻力

　　1.0000