海通策略:金融和消费白马有望接力行情
日期:2018-06-01 11:23:06 来源:网络整理
证券时报网()08月20日讯
海通策略今日发布报告认为,周期股超额收益已不少,主要上涨阶段结束了。创业板反弹行情更类似于12年初-14年的主板,大机会还需要等待。往后展望,我们认为消费和金融将重新接力,国改将成为新亮点。
以下是详细观点:
在《市场螺旋式演绎-20170813》中,我们提出周期股超额收益已不少,主要上涨阶段结束了,创业板反弹行情更类似于12年初-14年的主板,大机会还需要等待。8月以来周期股大幅回调,我们认为周期股的主要上涨阶段可能结束了,后续盘整反复的概率更大,大幅暴跌的概率较小。
原因在于:第一,从逻辑上看,资源品这波上涨动力是去产能和环保的政策力度大,政策这么做的深层次原因是化解银行债务风险,预期政策会持续,中钢协已经定性近期钢价上涨是炒作。第二,从资金来看,商品期货的投资者是资源股行情的发动机,他们通常比较短期灵活,这一点跟白马消费的配置主力机构外资有本质的不同,外资是龙马股的长期多头。
此外,7月下旬以来创业板指上涨8%,这次定性为是第4次反弹,在创业板盈利增速回落趋势未扭转情况下,大机会还需要等待。
今年以来市场热点不断轮动,从消费白马扩散至金融股,又从金融扩散至周期,再到当前的成长股,A股各板块基本已轮番上涨了一遍。往后展望,我们认为消费和金融将重新接力,国改将成为新亮点。
消费金融方面,7月初至今家电、白酒涨跌幅分别为-5.0%、6.5%,当前PE(TTM,整体法)分别为21、31倍,我们预计17年中报净利同比分别为20%、25%,家电、白酒为代表的消费白马估值匹配度较好。目前非银、银行PB(LF,整体法)分别为2.2、0.9倍,对应17年Q1净利同比分别为14%、3%,基金中报显示机构低配券商和银行,8月初以来金融略有回撤。在业绩为王的震荡市下,消费金融在经历短暂的休整后有望继续接力后市。
国改方面,8月16日联通混改方案公布,战略投资者向联通A股公司认购90亿新股,并向联通集团公司购入19亿联通A股股票,共占扩大后已发行股本35.2%(中国联通港股公告)。国改2.0阶段从资产整合、各类激励进入股权结构调整阶段,以联通为代表,十九大前国改尤其混改有望再突破。此后两个交易日国企混改指数上涨4.5%,国资改革指数上涨4.1%。回顾今年国改主题明显滞涨,1-8月中国企混改涨0.8%,国资改革指数跌5.7%,大幅跑输市场。国企改革板块目前总市值达6.7万亿元,占A股的11.3%,国改主题回暖将利于带动后市行情向好,国改有望接力后市行情。
关注全国十大国改精选股,包括中国石化、中国联通、中煤能源、外运发展、中国巨石、中航机电、上海临港、百联股份、山西汾酒、星网锐捷。
(证券时报网快讯中心)
免责声明:新闻资讯来源于合作媒体等,不代表本网观点,仅供参考,并不构成投资建议,风险自担。如涉版权,联系处理。
- 迈世良心做企业十八年,实业经营,砥砺前行! ...
- 家居企业发展的最大阻力:水平捆绑与垂直分工 ...
- 2019年KBC特别策划:智美生活:系列对话 ...
- 智能锁行业的幸与不幸 ...
- 定制家居企业如何满足家庭收纳需求 ...
- 岩板定制,未来家居的新风口 ...
- 饭庄餐具脏水清洗,北京致美斋饭庄白广路店被曝光 ...
- 全装房时代,地板企业的机遇与挑战 ...
- 光明区与华南师范大学举行合作办学签约仪式 ...
- 双向4车道→8车道!“逢假必堵”的深汕高速拟年底 ...
- 增城经济技术开发区产业再添高端显示器件项目维 ...
- 浪鲸卫浴:多元化盘活市场 主动营销拉动增长 ...
- 蒙牛9年婚姻,君乐宝为什么“分手”? ...
- 4月陡现普涨行情 理性面对楼市“小阳春” ...
- 银保监会:加强房地产信托领域风险防控 ...
- 2019年全国智标委年会成功召开 绿色智慧社区创建 ...
- 赛迪孙会峰:新基建中充电桩市场将达万亿
- 盘手网诚招全国网络代理商,在家也可赚大钱!
- 搜狗2019年营收80亿,创历史新高 增速领先行业水平
- 白色情人节送什么礼物?中兴天机Axon 5G旗舰手机貌美又实用!
- 振东制药作为全国最大的中药材基地之一 让中医药为人类健康做出更大贡献
- 驰援武汉, HPE在行动
- 掌上“课堂”如何让一部中兴天机5G旗舰化身在线学习助手
- 游戏性能超群 中兴天机Axon 5G旗舰助你掌控全场
- 众志成城!振东制药扛起中医药抗“疫”旗帜
- 高效“云办公” 中兴天机Axon 5G旗舰助你一臂之力
- 跟随金融科技浪潮 富邦华一线上“防疫”出大招
- E乐购强势登陆千家万户,即将与你共享经济财富
- 富邦华一银行落地首单疫情防控债认购 精准助力疫情防控
- 战“疫情” 爱玛启动100家医院10万名医护人员爱心驰援行动
- 保价格、保质量、保供应 三元食品向社会庄严承诺
- 深圳二手房挂牌价 半年跌幅1.13%
- 三峰木门形象代言人陈建斌老师喜迎二胎
- 发改委印发第17号公告,工程咨询单位实行告知
- 多因素致资金面恶化 271家房企宣告破产清算
- 嘉元科技在国内锂箔行业提交登记科创主板技术领先的应用
- 没有比较就没有差距:茶叶小罐赢得对比度的第三方评估NO。1
- 美国投资移民改革法案不惜任何代价地板被认为新政
- 景瑞满足偿债高峰控股年内出台的13%的最高利率债务的3美元
- [支链]威板专用的信息深入研究
- 卫浴行业不景气,三大问题亟待解决
- 租房常住人口可落公共户口,发改委推重点人群城市落户
- 共筑精装梦:一场不可缺席的房地产供应链发展峰会
- 小程序月活超3800万 贝壳找房摘得金瑞奖“最佳小程序流量担当奖”
- 打破了国外的技术垄断巨化股份写的高品质发展的新篇章
- 房地产依赖度降低 海南经济转型加快自贸区建设