基金周报:A股轮动分化加快 建筑板块全面上涨
日期:2018-08-03 12:16:51 来源:网络整理
【基金周报:A股轮动分化加快 建筑板块全面上涨】2018年7月23日至2018年7月26日,开放式偏股型基金平均上涨0.39%,同期上证指数上涨1.87%。开放式偏股型基金收益率分布在9.9%到-6.64%之间,东吴中证新兴(585001)涨幅最大,汇添富生物科技(501009)跌幅最大。分类来看,主动股票型基金平均跌幅为0.15%,被动型基金平均涨1.29%,混合型基金产品平均涨0.30%,债券型基金产品平均涨 0.17%。
一、基金市场
2018年7月23日至2018年7月26日,开放式偏股型基金平均上涨0.39%,同期上证指数上涨1.87%。开放式偏股型基金收益率分布在9.9%到-6.64%之间,东吴中证新兴(585001)涨幅最大,汇添富生物科技(501009)跌幅最大。分类来看,主动股票型基金平均跌幅为0.15%,被动型基金平均涨1.29%,混合型基金产品平均涨0.30%,债券型基金产品平均涨 0.17%。
据统计,本期 (20180720-20180726)可统计的产品中QDII基金平均收益率相对最高,为1.49%;其次是股票被动型基金,收益率为1.28%;股票主动型基金收益率最低,为-0.19%。
基金投资策略:(1)偏股型基金:我们判断,在市场连续回调之后,估值底已经形成,市场底大概率也基本形成,结构性行情会不断产生,继续重点投资优质选股型基金,有望获得超额收益,关注安信价值精选、中欧价值发现、易方达新兴成长等。(2)债券型基金:货币政策稳健中性未变,市场流动性和资金面将继续保持紧平衡,M2增速再创历史新低,金融去杠杆温和推进,债市继续保持中性观点,优质基金继续持有。(3)QDII基金:美国两市继续高位震荡,主要关注亚太市场基金,如嘉实沪港深、宝盈医疗健康沪港深。黄金价格持续波动,暂未形成趋势性机会,对该类资产仍保持定投参与的策略。国际形势紧张会加大原油价格波动,关注华宝标普油气。(4)货币基金及短期理财:受益于金融去杠杆,市场资金利率中枢抬升,货币基金收益率维持高位,货币基金投资价值提升,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币等。
二、证券市场
本周A股市场,整体震荡反弹,上证指数周一周二明显上涨,周三至周五回落但幅度较慢,创业板指前三天上行,周四周五回调。上证指数收 2873点,周上涨1.57%,创业板指收1594点,周下跌0.93%,上证指数成交量放大4成多,创业板指成交量放大1成多。
本周,建材、钢铁、酒店餐饮板块领涨,医药、电子元器件、软件服务板块领跌。
薛掌柜基金组合研究院观点:本周,两市整体继续反弹,上证指数进三退二,成交量温和放大,周线形成三连阳。场外资金仍在不断流入,板块之间呈轮动反弹态势。我们判断中期反弹在徐徐展开,震荡上行为主基调,中短期投资策略维持中性偏积极,板块上将是轮动反弹的局面,注意对优质基金的筛选,在适度均衡的基础上对成长选股型基金给予关注。
股票市场方面,本周A股各大主要指数上涨居多,上证指数涨幅最大,上涨幅度为1.87%;而创业板指略有下跌,下跌幅度为-0.21%。本周从政策角度上有诸多利好出现,国务院常务会议表示“积极的财政政策要更加积极”,也就是说自那以后中国的货币以及财政已经明显转向宽松,上证指数以及上证50指数均在本周走强。目前市场进入分化轮动阶段,大小盘轮动加速。(2)债券方面,中证转债涨幅最大,按涨幅从大到小排列:企业债>金融债>国债。
短期而言,全球贸易形势、我国信用状况对市场风险偏好的影响仍在持续,这对利率债企稳可能有一定支撑,但在政策预期利好的影响下,随着情绪逐渐释放,后续利率债仍有一定压力。
三、海外市场
布伦特原油与恒生指数上涨靠前,上涨幅度分别为 2.82%,1.97%;布伦特原油下跌最多,幅度为-3.57%。因沙特海上原油运输遭受武装袭击影响,不过美元强势反弹令油价涨幅受限,由于一天内两艘油轮遭受也门叛军袭击,沙特已经暂停红海的原油运输,这为油价带来有效支撑。欧美之间在本周达成贸易协定,欧盟承诺从美国进口农产品、能源品,同时放开汽车以外其他工业品的关税,从而换取美国停止对欧盟汽车行业的关税制裁豁免,欧美之间的贸易冲突情绪得到极大的缓解。
四、下周预测
本周指数再次确立了上证2700点、创业板1500点附近的中短期底部。伴随成交量的放大,新增资金逐渐入场,市场承接力较强。展望未来两周,预计维持震荡上行态势,继续持基待涨策略。由于累计跌幅较大,各板块都有轮动式反弹的机会。中期角度,我们仍然看好成长行业方向,及国企改革、军民融合等政策扶植的领域。
趋势上,7月份的转折形态基本形成。市场底已经形成的概率较大。本周,从市场情况看,资金不断涌入,风险偏好上升。展望未来一段时间,资金仍将会推动反弹的进程,震荡上行为主基调,中短期投资策略维持中性偏积极。
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