基金投资中3个容易误判的问题
日期:2018-07-30 12:56:03 来源:网络整理
笔者这次主要为大家解答3个容易误判的问题:1、主动型基金一定比指数基金差?2、买基金规模越大越好?3、新基金一定会比老基金更好?
1、主动型基金一定比指数基金差?
大家都知道巴菲特与基金经理打的赌,他下注标普500指数,相当于买入一只跟踪标普500的基金,另一个很有水平的资深基金经理做主动管理,以十年为约,最终的结果是巴菲特赢了。
还有一个更全面的、来自美国的数据,印象是每年只有7%的主动型基金可以打败指数。也就是超过9成的基金经理干不过指数的收益。所以有一句名言,叫做不买指数基金都是你的错。
但是牢牢记住!这个是在美国。
在中国,股票型基金的平均收益永远都比指数型基金的平均收益涨得多,跌得少。但是,记住是平均水平哦。具体到每一个主动型基金,那就不一定了。列一组数据给大家看。
所以,如果有特别看好的指数,比如医药指数、消费指数或是白酒指数、红利指数。一般情况下,还是选投研团队稳定、经受过考验、投资有经验的基金经理管理的主动型基金。
2、买基金规模越大越好?
好多人买基金喜欢赶热闹,一听是明星基金经理,一听是银行客户经理起劲推销的,就赶快去买,生怕买不到。没有这回事。永远也不要担心买不到基金。从保障本金安全的角度来讲,宁肯不上车,也不要上错车。
很多人不愿意买小基金是担心流动性不好,这个是对的,但是也有人害怕小基金清盘,认为清盘会有损失。其实清盘相当于免费赎回,经济上没有任何损失。只是你可能被迫要另外选一只基金而已。在资金的使用上会有效率的损失。
从数据统计来看,按巴菲特净资产收益率要超过20%的标准来选股,中国符合标准的股票不到10%,所以规模太大的基金会买不到好基金。
第二,持有的百分比虽然一样,但是大基金的绝对值较大,调仓不方便,进出都会有人盯着,买也不容易买到便宜的,卖也很难卖出好价格。一动量就上去了,别人发现了就会抢在你的前面。
目前很多基金经理认为比较合适的规模是50到100亿之间。
如果很想拥有某只当红基金经理管理的基金,可以等它过了建仓期,或者是挂牌后再入。
不用担心买不到,中国的基金因为竞争激烈,一定要安排比较好的流动性给投资者,很多所谓的封闭式基金,其实发行结束后会在股票市场挂牌交易,为投资者提供交易机会,此时通常会有折价,提供一个让你捡便宜的机会。
看一下最热门的兴全合宜,当时一天卖掉300多亿,非常夸张,但是上市后,最低跌到0.856元,其实它最低的净值才跌到0.9468元,相当于打了9折卖给你。还不要排队交款等着它建仓,损失资金的投资效率。它上市后的最高价是0.933元,大部分时间在0.9元附近,要买非常容易。
3、新基金一定会比老基金更好?
中国投资者有新股新基情结,总以为新比旧好,其实不然。
新的基金确实有一定的好处,可以根据市场最新的热点来设计产品,这样对于基金公司比较有利,因为产品好卖,吸引眼球,可以获得很多的追捧资金,有管理费可收。
但是对于投资者而言,风险是很大的,新的热点能不能经受市场考验?比如原来很受欢迎的打新基金,基本没有了,还有保本基金,在熊市推出很受欢迎,当然最典型的就是新兴产业基金,名头很好听,但是随着创业板一撅不振,表现大多不行。所以投资者要冷静。
再一个就是如果基金经理也是新人,更加要小心,他的投资经验是否足够丰富应对我们这个如此复杂多变的市场?
同时,不断地认购新基金,会带来资金的闲置,因为基金通常会有半年的建仓期,哪怕市场上涨,它的仓位建的比较急,也是给老基金抬轿子。
最典型的案例是前海军工,因为设立时市场不好,基金经理一直按兵不动,毕竟B份额要付A份额一年高达7%的利息,90亿元的募集资金快半年了,一直没有买。好处当然是避免了亏损,但是坏处是没产生收益,投资者不如自己存银行。
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