港股早知道：对踏空的恐惧是最大的交易动力

（原标题：智通港股早知道 |（8.10）对踏空的恐惧是最大的交易动力）

【观点】

1. A股涨一天跌一天，恒指连续上涨四天，可以明显感觉到市场的分歧。昨天提到对于港股，是权重搭台，个股难以表现，哪怕昨日大涨，从盘面上看，很多公司也只是跟涨，表现并不算强。外围风险造成中期向下的判断依然有效。港股的投资者结构注定了其走势的波动不如A股，所以上涨也就很克制。但短期可能市场出现了变化，市场在犹疑中重心其实是在往上走的。市场参与者假设分为两种，理性长期投资者和中短线的趋势交易者，对于前者来说，仍然需等待。但是对于数量庞大的趋势交易者来说，虽然基本面未有大的变化，但在流动性充裕且股价上涨的情况下，惧怕踏空可能是买入最大的动力。

2. 昨天很多宏观消息，反倒是影响范围比较小的工行、农行同日调整上海首套房利率折扣最具看点。解读下来，背后两点意思，一个是银行体系流动性现在非常非常充分，一个是地产政策的口风严，但是实际执行上灵活性加强了。住建部的会议上也提到了精准棚改，至于什么才算是精准，恐怕是按照“需要”来精准。恒大融创两家公司近日表现极其强劲，尤其是恒大，传拟派息，假设按照一贯50%的派息比率，派息金额达到147亿，分红率5%，这个就已经非常有吸引力了。昨日公布业绩的雅居乐和富力中期利润表现也可圈可点。地产行业的估值修复仍未结束。

3. 额外要推荐关注的还是地产相关的物业股，按照现在物业股的业绩表现，无论是其业绩表现，后续可持续性都非常强劲。首推雅生活服务(03319)，目前在管面积超一亿平米，公司计划在2020年达到3亿平米，无论是项目储备还是公司的资金储备都非常充分，达成目标可以说板上钉钉，且其非物业收入对毛利率的提升效果显著。

【公司要闻】

1. 复星医药(02196)胃癌晚期新药获临床试验注册审评受理

2. 鞍钢(00347)三代核电用钢高性能18MND5全球首发 助推三代核电装备自主化国产化

3. 环球医疗(02666)拟参与共建邯郸一院东部新院区

4. 汇丰控股(00005)8月8日耗资1.61亿港元回购220万股

5. IGG(00799)8月9日斥3274.6万港元回购346.2万股

【财报速递】

1. 中外运航运(00368)股东应占中期溢利激增4倍至4001.8万美元

2. 雅居乐集团(03383)预计中期股东应占溢利同比增长超90%

3. 富力地产(02777)预期中期合并利润同比增长超过55%

4. 14纳米FinFET制程量产在即 中芯国际(00981)二季度股东应占利润同比增42.3%

5. 太古地产(01972)股东应占中期溢利增43.6%至212亿港元 每股派息0.27港元

6. 丘钛科技(01478)7月摄像头模组销售量同比增32.3%至2314.9万件

7. 越秀交通基建(01052)中期股东应占盈利同比增21.67%至4.62亿元 中期息每股0.13元

8. 巨涛海洋石油服务(03303)预期中期净利同比大幅增加

9. 兴发铝业(00098)预计中期纯利增长逾16%

10. 太古股份公司A(00019)及太古B(00087)上半年净利同比增长11%至135.01亿元

11. 港铁公司(00066)股东应占中期利润减少5.3%至70.83亿港元 每股派息0.25港元

12. 供应链竞争加剧 高伟电子(01415)中期业绩盈转亏至246.7万美元

13. 百勤油服(02178)中期股东应占亏损同比扩大31.31%至7551.8万港元

14. 金隅集团(02009)：冀东水泥上半年扭亏为盈 归属股东净利为5.16亿元

15. 中国海外宏洋集团(00081)前7个月销售额增长41%至324.58亿港元

16. 亿达中国(03639)前7个月销售额增长22%至48.51亿元

【行业信息】

1. 【回归9折 工行、农行同日调整上海首套房利率折扣】中国工商银行和中国农业银行同日调整上海首套房利率折扣，从95折降至9折，为首次购房者释放利好，而二套房利率维持基准利率上浮10%不变。据了解，工行上海分行4月26日之前执行的是首套房利率九折，即利率为4.41%；4月26日之后进行调整，此日之后出预售证的新楼盘和签约的二手房一律执行首套房95折，即利率为4.655%；8月9日上午，工行再度变更首套房利率政策，重回9折。在同日，同样作此变动的还有农行上海分行。

2. 【20天连开三次住房会议：住建部定调精准棚改精准调控】8月7日，住建部召开部分城市房地产工作座谈会，对参会各城市未来房地产调控工作提出了进一步要求。这是近20天内，住建部围绕住房工作召开的第三个工作会议。稍早前，住建部召开了“全国住房保障工作座谈会”，8月1日召开了“住建部公租房研讨会”。上述会议中，两个聚焦住房保障，一个主攻商品房市场，其工作部署可谓对整个住宅体系进行了全覆盖，而“精准”也成为贯穿住房工作中一个关键字眼。前述“全国住房保障工作座谈会”传递出的一个会议精神就是要实施精准棚改，“明确改造重点，严格项目准入，提高改造质量，控制改造成本”。一位部委高层近期在一次棚改工作会议上透露，住房保障工作既要量力而行，又要尽力而为，下一步应该精准棚改。

3. 【资源向龙头房企集中 28家房企前7月销售额增近四成】截至8月8日，包括A股和港股市场的28家房企公布了前7月销售数据，累计销售金额达24340亿元，同比增长38%。相比1-6月的36.5%增幅，上述28家房企销售额增长加快。整体看，标杆房企完成年度销售任务55%。在资金和品牌资源向龙头房企集中的趋势下，做大成为房企的主流选择。受龙头房企销售数据提振以及信贷政策乐观预期推动，近期多家房企股价上涨。

4. 【摩根士丹利对芯片股发出警告 科技板块空头阵营又添一员】摩根士丹利指出，是时候从市场宠儿芯片类股票当中撤离了。该机构指出，随着周期性风险的积聚，目前美国半导体行业的风险回报比例为3年以来的最糟。上月，该机构表示，投资者应当卖出这个拥挤的科技板块。该报告将这一板块股票的观点从持平于大盘调整为谨慎。“库存高企，加上供应链前置时间较长，没有留下任何的误差空间，因为对前置时间进行任何调整，或是需求的放慢，都可能引发大幅的调整。”摩根士丹利预计，半导体资本品股票未来6-12个月势将区间波动，并将这一子类的评级建议从有吸引力下调至跑平大盘。

5. 【新一轮国企混改全面提速 多个配套文件近期将发布】国有企业混改试点范围正在扩大，重心下移趋势也越发明显，在新近确定的第三批31家试点企业名单中有21家均是地方国企。行业分布不仅限于原有的七大领域，而是突破至十几个行业，包括石油、天然气、能源、电力、军工、农业、交通、环境、铁路等等。第三批混改试点名单中以地方国企为主，如山东的中国重型汽车集团公司、浙江盐业集团有限公司、海南铁路有限公司等。有消息人士指出，这一轮混改试点引资对象将不仅仅局限于民营资本，也对外资等敞开大门。