港股机会早知道：涨价带动一波周期行情 短期或还有博弈空间

　　港股上周走势生猛，一举突破了31000点大关。展望本周，智通财经认为市场消息好坏参半。15日凌晨MSCI将公布半年度指数调整的结果。预计大约有229只A股或被纳入MSCI 指数体系，相关个股有望获得机构的关注。另外观察中国工业增加值和美国零售数据对市场的影响。不过，市场也有担忧的地方：恒指留下了两个跳空缺口，一般都会出现回补。操作上要保持灵活应对，调整充分的底部品种相对安全。

　　【本周金股】

　　【普拉达(01913】经历了五年的低迷，2017年的奢侈品行业才迎来回暖，销售额同比增长5%，达到创纪录的1.2万亿欧元。普拉达引入新销售渠道概念，创新的产品及设计等，收入有望持续复苏。大股东开始增持也是积极信号，空头显得力不从心。该股底部反弹趋势明显，值得追踪。

　　【洛阳钼业(03993)】经过调整，部分港股的估值已变得便宜，洛阳钼业就是其中之一。首季钴产量高于指引，已贡献全年目标产量的28%至30%，澳洲北帕克斯(Northparkes)铜及国内钼产量达全年指引的27%至34%，而Tenke铜产量则微跌至39.5万吨，只占全年目标的20%。公司目前股价对应投行预测2019年市盈率为25.6倍，而钴价上涨动力依旧存在，该股可趁调整低吸。

　　【个股地雷】

　　【民众科技金融(00279)】该股因可换股债券持有人行使可换股债券而发行1836万股，每股发行价0.425港元，较5月4日收市价1.04港元折让59.13%，市场开始不买账，股价阴跌不止。香港市场这类金融投资公司一大把，既没有实体，也没有方向，风险极高，建议规避。

　　【数据看盘】

　　港交所公布数据显示，截至上周五，恒生期指(四月)未平仓合约总数为118674张，未平仓净数35361张。到期日5月30日，未平仓合约净数比前周增加。

　　从恒生指数牛熊街货分布情况，恒生指数在31122点位置上方熊证开始密集，下方牛证减少。在外围情况稳定，纳斯达克指数反弹情况下，腾讯股价走稳重上400元，香港恒生指数也开始重现生机，不过日均成交量比前期缩减不少。在港元偏弱的情况下，港股炒股不炒市，恒生指数应该还是持续大箱体震荡。

　　【产业观察】

　　近日中汽协公布数据，国内4月新能源汽车销量同比增长138.4%；1-4月新能源汽车销量同比增长149.2%。新能源汽车销量持续增长，与此同时，新一轮补贴政策6月12日生效，预计5月份新能源汽车将开启“抢装”潮。这都将为全年销量高增长打下基础。

　　新能源汽车销量持续走强，也将拉动电池及上游材料需求的提升。长逻辑下，双积分政策有望通过供给端约束，提高新能源车产量占比，叠加平均单车电量提升趋势，动力电池需求量有望维持高增速。

　　基于以上，近期投资者可关注新能源汽车产业链。如吉利汽车(00175)、比亚迪股份(01211)、广汽集团(02238)、超威动力(00951)、洛阳钼业(03993)等，尤其是其中股价调整比较充分的个股。

　　比亚迪(01211)，今年公司新能源乘用车销量继续向好，且全新车型周期已开启。未来随着新一代车型的推出，公司汽车业务有望逐步走出低谷。另外公司动力电池业务对外开放，可以打开新的增长空间，有望提升估值。

　　洛阳钼业(03993)，为全球第二大钴矿生产商。4月中旬开始国内钴价已调整20%左右，国内外钴价倒挂。目前，下游大型电芯厂开工率已有所提升，随着新车型量产上市，5月下旬电池厂将进入原料补库阶段，钴价或将触底回升，甚至会继续创出历史新高。

　　【感言】

　　短期情绪上的改观，只是谈判预计还会有比较多的轮次和波折，市场依然很难出现趋势性的变化。依然看好之前影响比较大的科技股反弹，值得注意的是，瑞声科技(02018)今日发一季报，腾讯(00700)16日发一季报，都值得期待。另外，近期因为钢铁、水泥、造纸等涨价带动一波周期的行情，目前这些公司的估值并不贵，短期可能也有博弈的空间，但结合公司的基本面来说，也仅仅是反弹，这些行业也带不起一轮像样的行情。