定投波动大的基金一定好吗?
日期:2018-08-09 18:45:27 来源:网络整理
定投波动大的基金一定好吗?
这个命题好像已经被广泛接受,定投的优势会在波动大的基金中显现出来。因为在深跌的时候,可以以更便宜的价格买入资产,这对于降低成本非常重要,这个结论用简单的数据模拟也可以证实。按照这个命题,最激进的指数基金就是最好的定投标的。
不过,我想给大家展现一幅图。这张图显示的是如果一个人在2006年1月1日开始定投500元,定投日每月的1号,那么随着时间的增长,投资市值的累积情况。申购费按照优惠的0.6%考虑。定投的基金都是嘉实公司的嘉实300指数,嘉实服务,嘉实稳健和嘉实债券。嘉实300是一个标准的沪深300指数基金,嘉实服务和嘉实稳健都是一般的配置型基金。而嘉实债券则就是一个一级债券。
本以为经过4年半的定投,嘉实300的业绩应该领先,但结果是嘉实服务却明显领先,嘉实300和嘉实稳健、嘉实债券居然收益非常接近,不相上下。嘉实300的大波动在定投上没有表现出任何的优势。
嘉实服务的领先是好理解的,因为在同期其增长率为387%,远远高于嘉实300的190%。所以选择定投的第一个原则还是要选择业绩好的基金。好的业绩比波动大更重要!这是第一条。事实上,过去几年综合下来,波动大的指数基金在长期业绩上不占任何优势。这和中国这种非有效市场的特性有非常大的关系。
而嘉实稳健收益率略低于嘉实300,为178%。嘉实债券只有81%,为什么定投下来,最终收益几乎一致呢?其实 成也萧何败萧何。波动大会让我们在低点多收集筹码,但也会在高点让我们多付出。高点和低点都是相对于赎回点的。如果高点的几率和低点的几率一样多的事情,波动大对定投有好处。但如果市场象我们前几年的行情一样,牛市两年,熊市一年,牛市又一年,也就是高点的时间大于低点的时间,这样的大波动反而成为了累赘。结果使得嘉实300和嘉实债券定投的收益变得一样。
那我们是否可以说定投应该选择波动小的基金呢?当然不是这样!实际上定投的最终收益和一次性投资一样,都决定于赎回时的行情。从上图我们也可以看到,对于嘉实300,如果在牛市赎回,收益远远大于嘉实债券;但如果在熊市赎回,收益甚至不如债券。所以定投的第二条就是一定要在牛市赎回!前段时间有文章说定投多少年下来,甚至不如定期存款。这其实毫不奇怪,因为他们算的赎回点是市场底部。在市场底部割肉,不亏本也难的。而在现在的情况,如果市场上涨,嘉实300的增长速度会大大高于嘉实债券,那收益就会领先。
其实也我算过一批其他的基金来和嘉实300进行对比,得到的结论都是一致的。业绩超过指数的,定投的效果也会好于指数。波动小的基金,比如兴业可转债、富国天利等等甚至也好于嘉实300。事实上,如果从06年开始定投,现在赎回,那定投指数几乎是最差的选择了。当如果只是在06到07年这种单边大牛市的时候定投指数,那是最好的选择。这也说明现在不是结束定投的好时机。
在回到初始的命题,定投标的和波动的关系。其实大波动有优势这个命题是有条件的。他的条件是:一,比较的是长期来讲两个收益相同的基金,只是波动不一样。二,在牛市赎回。这两个条件也是可以通过数字模拟得到的。 所以不要把这个命题简化成真理,这东西是有条件的。
PS:1,写完本文以后,又做了点数字模拟。波动大的在定投上是会有点优势,但这个优势要非常长期才能表现出来。所以单独的追求大波动实在是捡了芝麻丢了西瓜。
2,选择好的基金并不容易,但避免差的基金还是可行的。在现在的情况下,我直接的建议是避开指数基金吧,无论是定投还是一次性投资。这个观点会有很大争议,这我也知道
3,什么是牛市,这个是很模糊的概念。但什么是低点,这是可以看到的。投资就是一个拼耐力的东西,一定要挺到牛市!
用u8基金网上的数据做了一个统计,如果计算到今年8月1日,定投嘉实300和其他定投基金的比较名次。基金总数包括股票、配置、债券等所有非货币型基金。
基金总数 JS300名次 百分比名次
定投一年 475 439 92.42%
定投两年 343 206 60.06%
定投三年 262 221 84.35%
定投四年 176 152 86.36%
免责声明:新闻资讯来源于合作媒体等,不代表本网观点,仅供参考,并不构成投资建议,风险自担。如涉版权,联系处理。
- 交房啦,海外装饰马来西亚富力公主湾项目完美交付 ...
- 初心不变:厚本金融CEO采访 ...
- 革新,挖潜,提效:揭秘OYO酒店作战小分队如何为单 ...
- “慢性子”的宜家为什么加快了步伐? ...
- 被超多人点赞是什么感受?它比你清楚多了 ...
- 全装修对卫浴洁具企业有何影响 ...
- 广州龙湖首开•云峰原著:打造自然一体的人 ...
- IXINA联盟国美,“性价比”的橱柜厨电一体化解决 ...
- 市国资委出台参与粤港澳大湾区建设三年行动方案 ...
- 广西北流市家具产业园在莞签约17.6亿元 ...
- 广佛地铁上盖买少见少 龙湖越秀·傲云大四房成热 ...
- 家装卫浴和楼市是双生互助关系,智能卫浴成突出卖 ...
- 花都推党建+平台组织模式!造“清华姐姐”服务品 ...
- 新气象,点亮年味 ...
- 诗尼曼16周年庆活动:打造清爱的星居,多一个回家 ...
- 万科上半年合同销售3340亿 6月新增14项目 ...
- 赛迪孙会峰:新基建中充电桩市场将达万亿
- 盘手网诚招全国网络代理商,在家也可赚大钱!
- 搜狗2019年营收80亿,创历史新高 增速领先行业水平
- 白色情人节送什么礼物?中兴天机Axon 5G旗舰手机貌美又实用!
- 振东制药作为全国最大的中药材基地之一 让中医药为人类健康做出更大贡献
- 驰援武汉, HPE在行动
- 掌上“课堂”如何让一部中兴天机5G旗舰化身在线学习助手
- 游戏性能超群 中兴天机Axon 5G旗舰助你掌控全场
- 众志成城!振东制药扛起中医药抗“疫”旗帜
- 高效“云办公” 中兴天机Axon 5G旗舰助你一臂之力
- 跟随金融科技浪潮 富邦华一线上“防疫”出大招
- E乐购强势登陆千家万户,即将与你共享经济财富
- 富邦华一银行落地首单疫情防控债认购 精准助力疫情防控
- 战“疫情” 爱玛启动100家医院10万名医护人员爱心驰援行动
- 保价格、保质量、保供应 三元食品向社会庄严承诺
- 深圳二手房挂牌价 半年跌幅1.13%
- 三峰木门形象代言人陈建斌老师喜迎二胎
- 发改委印发第17号公告,工程咨询单位实行告知
- 多因素致资金面恶化 271家房企宣告破产清算
- 嘉元科技在国内锂箔行业提交登记科创主板技术领先的应用
- 没有比较就没有差距:茶叶小罐赢得对比度的第三方评估NO。1
- 美国投资移民改革法案不惜任何代价地板被认为新政
- 景瑞满足偿债高峰控股年内出台的13%的最高利率债务的3美元
- [支链]威板专用的信息深入研究
- 卫浴行业不景气,三大问题亟待解决
- 租房常住人口可落公共户口,发改委推重点人群城市落户
- 共筑精装梦:一场不可缺席的房地产供应链发展峰会
- 小程序月活超3800万 贝壳找房摘得金瑞奖“最佳小程序流量担当奖”
- 打破了国外的技术垄断巨化股份写的高品质发展的新篇章
- 房地产依赖度降低 海南经济转型加快自贸区建设