为什么在当前市场环境下推荐定投?
日期:2018-08-06 13:46:25 来源:网络整理
现在市场又回到了3000点下方,朋友圈却被定投刷屏,很多人被安利现在是定投入场的好时机,这是为什么呢?本期内容,笔者从两个问题来带大家解读当前布局定投的理由。
3000点下方是定投好时机吗?
从历史数据看,2015年以来上证指数基本站稳3000点,尽管中间几起几落,不过事实证明,每次3000点下方基本都是当时较好的买入点。
(资料来源:东方财富Choice数据,2014.6.1—2018.6.27)
据统计,历史上3000点以下发行的偏股型基金,持有半年的平均收益率达到了15.12%,持有一年的平均收益率达到了35.70%,持有两年的收益率则高达57.33%,持有三年的平均收益率更是高达90.13%。
另外,当前市场估值已接近底部,上证指数当前点位对应估值仅在12PE左右,市净率为1.5左右,甚至接近于2016年1月末的水平。从价值投资的角度出发,低估值代表更高的安全边际,出现“倒微笑曲线”的可能性更低,从中长期来看,具有良好的投资价值。(关于更多低估值对于定投的影响相关解释,笔者早在4月的一篇文章中讲过,感兴趣的小伙伴可以跳转到盛·定投 | 低估值定投策略靠谱吗?看一下~)
(图表来源:WIND,截止日期:2018.08.01)
在这种情况下,选择低估值以及大盘蓝筹如银行、保险、消费等标的进行定投,自然是价值投资者的首选,如定投沪深300指数;同时战略性新兴产业、高科技产业的成长股,符合国家产业政策且业绩稳定增长,配置价值也不断上升,所以也可以搭配笔者家的长盛新兴成长混合(001892)来定投。
长盛新兴成长混合(001892)近一年收益率8.19%,同类同期排名远居前列,并大幅跑赢了沪深300指数。(数据来源:银河证券,截止日期:2018.07.31)
3000点下方要如何“抄底”?
接下来,我们还要解决不少投资者的一个疑问:3000点以下是不是直接抄底就好了了?为什么要定投呢?要回答这个问题,先来看下A股历史点位处于3000点以下的频率高不高。
上证指数与3000点对比走势图:
(数据来源:wind/20180706)
如果以近十年上证综指收盘价的表现,作为一个中长期时间维度来分析,数据显示,在过去十年,上证综指有很大一部分交易日是处于3000点以下的,约占60%。所以对于投资者而言,3000点作为市场重要的支撑点位,投资者可以尝试趁市场低位布局权益市场,但轻言抄底并不是理性的,与其盲目抄底,不如熟练掌握震荡市投资利器“基金定投”。
我们就以最近的2016年那次为例,2016年年初,熔断机制触发,A股市场暴跌,上证综指于2016年1月13日第四次跌破3000点。我们选择沪深300指数定投,坚持一年,收益率为3.39%。同期大盘上涨2.97%,跑赢大盘0.42%;定投两年,收益率为23.94%,同期大盘上涨12.82%,跑赢大盘11.12%!
因此,如果想“抄底”,请直接选择基金定投吧:
1、大盘跌破3000点后坚持基金定投,定投1年和定投2年,有大概率能获得不错的正收益,如定投沪深300指数;
2、在极端的阴跌行情,定投也可能出现亏损,如2009年8月跌破3000点后,那轮熊市一直阴跌到2014年下半年才结束,整整经历了5年时间。
最后笔者再提示一下,尽管大多数人认为的定投后市场上涨对定投来说是最好的时点,事实上,定投任何时候开始都可以,不管是定投后市场出现上涨,还是下跌,都是可以赚钱的。但关键就是何时离场,即止盈。尤其当定投后市场出现上涨,并且点位和估值都不再便宜的时候,这个时候即使还没达到目标收益率,也要先离场,以防“微笑曲线倒挂”。
所以,定投的朋友们,定投是场持久战,看的是一个大方向,不用纠结市场当前的涨跌,把眼光放长远,只要看好未来的市场,现在就是定投的较佳时机。
(原标题:(每周福利!!)盛·定投 | 为什么在当前市场环境下推荐定投?)
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