不敢定投创业板指数其实可以考虑它
日期:2018-06-05 17:47:15 来源:网络整理
市场低估的指数越来也少,适宜定投的标的自然也不多了。教育基金去年以定投恒生ETF、H股ETF、红利ETF、香港中小为主,今年来这些品种都出现了大涨,不适宜继续定投,因而转向定投红利基金。
若后期红利基金再大幅上涨,我们又能投什么呢?今年以来除了中下创逆势下跌,其它指数都涨不少了。
今年以来上证50领先创业板指数24.77%,如下图:
去年年初以来上证50领先创业板指数40.55%,如下图:
很多投资者根据近两年来指数的表现就认为“漂亮50”永远上涨,“要买3000”永远跌,这就和当年神创行情一样,大盘股被认为是大烂臭,市场永远都不理智,总是会从一个极端走向另一个极端。
近两年半各指数收益如下图,创业板指数收益最高:
近三年半各指数收益如下图,上证50指数收益最高:
近四年半各指数收益如下图,创业板指数收益最高:
近七年(创业板上市以来)各指数收益如下图,创业板指数收益最高:
从以上收益图可以看出,虽然各指数在不同是时期表现不同,但投资周期越长,各指数的收益差别越小,指数的成长性越好,长期投资的收益率也越高。曾经涨得越多的会跌得越多,跌得越多未来可能会表现更好,即投资所说的“均值回归”理论。
中证500指数是什么
是中证指数有限公司所开发的指数中的一种,其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。
标的覆盖上证、深证和中下创,分布更均衡,选股范围更宽广。
中证500和创业板指的相关性
由于中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况,因此其和创业板具有高度相关性,往往同涨同跌,只是中证波动性稍小,如下图:
目前创业板指的市盈率为34.8,位于历史9%的分位数(历史太短,分位数参考意义不大);中证500指数市盈率为32.9,位于历史37%的分位数,两个指数都位于估值合理区,7月17日两个指数都出现了暴跌,但创业板创2015年6月以来的新低,中证500指数未创新低,因此如果我们想定投创业板但又担心其还会大幅下跌,则可考虑定投中证500,2015年6月(牛市见顶)以来两者走势对比如下图:
定投效果对比
假设定投时间从2012年1月1日至2017年7月18日,每月定期等额定投,创业板指(选159915)收益27.59%,年化8.64%,最大回撤57.95%;中证500(选160119)收益32.85%,年化10.08%,最大回撤50.20%,回测说明中证500收益略高,但回撤更低。假设未来创业板真的被边缘化,但中证500的编制方法决定了其不会。
从以上回测结果可知,对波动性大的指数长期定投效果并不好,最好的就是在指数熊市时慢慢定投,牛市逐步兑现,要实现一倍利润是比较容易的。上轮熊市差不多持续了4年,产生丰厚利润就在半年时间左右,假设历史重演,目前已经熊市了两年,再熊2~3年,又来一次指数翻倍的机会,那么定投的收益相当可观。
总结
“漂亮50”和“要命3000”的剪刀差一定会越来越大,但会一直大下去嘛,投资者总会疯狂过头,剪刀差一定有收敛的时候。
当别人都在追逐“漂亮50”时,我们应该适当关注“要命3000”了,若担心创业板会大幅下跌(毕竟浮亏30~50%不是一般人的心理能承受的),其实中证500可以慢慢关注了。虽可关注但不能急迫,因为熊市都是漫长的,而这正是定投者喜欢的。
(原文转载自:理有财,财经奶爸)
免责声明:新闻资讯来源于合作媒体等,不代表本网观点,仅供参考,并不构成投资建议,风险自担。如涉版权,联系处理。
- 交房啦,海外装饰马来西亚富力公主湾项目完美交付 ...
- 初心不变:厚本金融CEO采访 ...
- 革新,挖潜,提效:揭秘OYO酒店作战小分队如何为单 ...
- “慢性子”的宜家为什么加快了步伐? ...
- 被超多人点赞是什么感受?它比你清楚多了 ...
- 全装修对卫浴洁具企业有何影响 ...
- 广州龙湖首开•云峰原著:打造自然一体的人 ...
- IXINA联盟国美,“性价比”的橱柜厨电一体化解决 ...
- 市国资委出台参与粤港澳大湾区建设三年行动方案 ...
- 广西北流市家具产业园在莞签约17.6亿元 ...
- 广佛地铁上盖买少见少 龙湖越秀·傲云大四房成热 ...
- 家装卫浴和楼市是双生互助关系,智能卫浴成突出卖 ...
- 花都推党建+平台组织模式!造“清华姐姐”服务品 ...
- 新气象,点亮年味 ...
- 诗尼曼16周年庆活动:打造清爱的星居,多一个回家 ...
- 万科上半年合同销售3340亿 6月新增14项目 ...
- 赛迪孙会峰:新基建中充电桩市场将达万亿
- 盘手网诚招全国网络代理商,在家也可赚大钱!
- 搜狗2019年营收80亿,创历史新高 增速领先行业水平
- 白色情人节送什么礼物?中兴天机Axon 5G旗舰手机貌美又实用!
- 振东制药作为全国最大的中药材基地之一 让中医药为人类健康做出更大贡献
- 驰援武汉, HPE在行动
- 掌上“课堂”如何让一部中兴天机5G旗舰化身在线学习助手
- 游戏性能超群 中兴天机Axon 5G旗舰助你掌控全场
- 众志成城!振东制药扛起中医药抗“疫”旗帜
- 高效“云办公” 中兴天机Axon 5G旗舰助你一臂之力
- 跟随金融科技浪潮 富邦华一线上“防疫”出大招
- E乐购强势登陆千家万户,即将与你共享经济财富
- 富邦华一银行落地首单疫情防控债认购 精准助力疫情防控
- 战“疫情” 爱玛启动100家医院10万名医护人员爱心驰援行动
- 保价格、保质量、保供应 三元食品向社会庄严承诺
- 深圳二手房挂牌价 半年跌幅1.13%
- 三峰木门形象代言人陈建斌老师喜迎二胎
- 发改委印发第17号公告,工程咨询单位实行告知
- 多因素致资金面恶化 271家房企宣告破产清算
- 嘉元科技在国内锂箔行业提交登记科创主板技术领先的应用
- 没有比较就没有差距:茶叶小罐赢得对比度的第三方评估NO。1
- 美国投资移民改革法案不惜任何代价地板被认为新政
- 景瑞满足偿债高峰控股年内出台的13%的最高利率债务的3美元
- [支链]威板专用的信息深入研究
- 卫浴行业不景气,三大问题亟待解决
- 租房常住人口可落公共户口,发改委推重点人群城市落户
- 共筑精装梦:一场不可缺席的房地产供应链发展峰会
- 小程序月活超3800万 贝壳找房摘得金瑞奖“最佳小程序流量担当奖”
- 打破了国外的技术垄断巨化股份写的高品质发展的新篇章
- 房地产依赖度降低 海南经济转型加快自贸区建设