基金定投如何止盈？教你三种止盈策略

　　对于普通人来说，基金定投每月固定定投一定金额，在股市下跌时不断积累份额，在股市上涨时，获得收益，会有一笔不错的收益。

　　中国股市由于熊长牛短，股市波动特别大，有很多基金定投者，只是傻傻的定投，没有及时止盈，遭遇定投收益上上下下坐电梯，有的还出现由盈利到亏损的局面。一方面影响收益，另一方面定投体验非常差，因此，对于基金定投，在盈利达到预期目标要及时进行止盈。因此有人说：“定投止损不可取，定投止盈不可缺”。

　　但是盈利目标如何确定，确是仁者见仁智者见智，不同的专家有不同的观点。在理财论坛中，就有人问，我是应该达到盈利目标10%止盈，还是等待高估值时卖出，或者牛市再止盈呢？因为看了不同的书，不同作者的观点，止盈策略都不一样，基金小白们不知道到底应该听谁的？

　　在我看来，不同的定投策略，止盈方法是不一样的。

　　一、定投策略为止盈不止损，到达盈利目标就止盈。

　　代表人物薛碧燕，在她的《买基金为自己加薪》中指出，定投随时进场，最高指导原则是止盈不止损。

　　也就是说，如果按照薛碧燕的基金定投理论来进行定投，你遵循的止盈原则，就是到达盈利点就止盈。至于亏损或者没有到达止盈点，就坚持继续定投，只要坚持时间够长，中间不停止定投，不管五年或者十年，一定能够盈利，只是盈利多少而已。

　　1、设定盈利点的应考虑的因素。

　　第一，与开始定投时的股市高低因素有关。在股市相对低点定投，盈利点可以设置高一些，比如15%—20%。反之，盈利点设置低一些，比如10%。

　　第二，与定投金额高低有关。金额越高，盈利点设置越低，金额越低，盈利点设置越高。

　　如果定投金额比较大，比如每月10000元，甚至更多，既可以按照盈利点10%来止盈，也可以按照盈利金额来止盈。比如定投金额累计达到12万元，当盈利金额达到1万元，收益率约为8.3%，你很满意了，就可以赎回，然后重新开始定投。反之，每月定投100元，定投5个月只有500元，即使盈利20%，也只有100元，这时你可以选择赎回，也可以继续定投，等待定投盈利达到一定金额水平，同时达到盈利点时再赎回。

　　第三，与基金定投类型有关。波动越大，止盈点越高，波动越小，止盈点越小。比如定投某些主题基金，由于波动相对幅度比较大，可以设置止盈点高一些，比如15%-20%。而对于定投指数基金，跟踪指数，波动相对小一些，可以设置止盈点低一些，比如10%。

　　总之，对于采用随时进场定投基金，而且主要以主动型股票基金为主进行定投，止盈点的设置要考虑股市高点、金额大小和基金种类。设置低的止盈点，比较容易达到，定投过程比较舒服，获利可能小一些。设置高的止盈点，可能要忍受亏损时间较长的折磨，获利可能高一些。

　　2、设置止盈目标。

　　一般建议，在股市行情不是很好的时候，止盈点可以设置低一些，比如当前震荡市场行情，很多人都把止盈点设置为10%，到10%就止盈，然后把赎回资金分成12份，继续定投。反之股市在持续上涨阶段，就可以设置高一些，比如20%或者30%，以获得较高收益。

　　至于止盈是全部赎回，还是部分赎回，可以自己选择。

　　喜欢简单一些的，就全部赎回，然后继续定投。或者认为未来股市风险较高，可以落袋为安，回避未来可能下跌的风险。

　　如果认为股市点位不高，未来股市还有可能上涨，可以选择只赎回盈利部分，保留本金部分，然后继续定投。或者赎回本金部分，保留盈利部分。

　　比如我目前继续定投的唯一一只主动型基金国泰金龙行业精选，采用的是部分赎回。达到10%赢利点，止盈过2次盈利部分，本金部分继续定投。主要我认为股市还在相对比较低的点位，定投金额不是很高，积累的份额可以在未来股市上升中获得更高的盈利，而部分赎回，可以降低持仓成本。

　　总之，对于基金定投初学者，可以设置一个固定止盈目标，比如10%，目标低一些，比较容易达到，利于坚持定投。达到盈利目标就全部赎回，原有的基金如果业绩比较好，可以继续定投，否则选择更好的基金重新定投。薛碧燕把这种定投方式称为基金养基金，通过复利的方式可以不断滚雪球。

　　二、按照估值法进行定投的策略，低估值买入，正常估值持有，高估值卖出。

　　代表人物银行螺丝钉，以定投指数基金为主。他的低估值定投方法被很多人认可，而且他每天发布估值表，方便定投者查看。

　　他的定投方法借鉴了格雷厄姆的估值策略，采用盈利收益率法进行估值来进行定投，实际上是价值方法在指数定投中的应用。

　　方法简单，容易理解，易于掌握。尤其是在股市下跌中，基金定投出现亏损，由于有股票更便宜了的理由支撑，心态改变为越便宜越买的喜悦心情，使投资者能够克服恐惧心理，达到越跌越买，反而能够获得较好收益的效果。

　　尤其是今年上半年蓝筹白马等低估值股票有一波上涨的行情，使跟随定投者尝到了甜头。

　　估值定投法止盈的目标就是指数高估值时卖出，指数估值表可以自己制作，也可以参考每天公布的指数估值表来判断。

　　上图是银行螺丝钉发布的8月18日指数估值表，目前有三个指数还在低估值中，可以选择进行定投。我目前选择红利机会在定投。而且已经定投的中证红利在持有中，等待高估值卖出。如果较早跟随定投H股指数和50指数，应该都有比较好的盈利水平了。

　　在按照估值法止盈时，你看即使盈利到达了10%或者20%以上，都没有止盈的动作，因此定投策略不一样，止盈的策略也不同。

　　达到高估值后的止盈，也有两种方式，一种是全部赎回，然后定投其他低估值品种。如果没有，就投资其他固定收益类产品，比如货币基金、P2P等。另一种是分批赎回，因为达到了高估值，不代表股市就不涨了，所以可以按照三条止盈线分别止盈。

　　比如达到高估值红线，止盈60%，超过高估值红线10%，止盈30%，超过高估值红线20%，止盈10%。

　　三、根据市场情绪的牛市止盈法。

　　前面两种方法适合于基金定投初学者，或者喜欢简单方式的投资者。如果是经历过牛熊，有丰富的基金定投经验，就可以选择牛市止盈法。

　　牛市除了依靠相关技术指标来判断，还有著名的鸡尾酒理论可供参考。