中国邮政报

基金定投：理财“黑科技”

近年来，随着人工智能技术的发展，各行业对人工智能的关注也不断上升。在金融行业，人工智能的应用越来越多，可有效帮助基金经理提升投研效率和能力，帮助投资者取得良好的回报。而基金定投颇似人工智能的黑科技工具，投资者只要办好委托银行自动办理手续，即可享受财富增长的乐趣，长期还可跑赢GDP和M2。 

“开放式基金定期定额投资业务”（简称“基金定投业务”）是指在一定的投资期间内，投资者定期等额申购某只基金的基金申购业务。投资者开通基金定投业务后，受理机构根据投资者的要求，每一期次从投资者的资金账户扣划固定的款项。基金定投适合每月除消费支出外，结余一部分可投资资金的投资者。 

定投规避风险 

根据市场指数及基金业协会披露的全市场股票型、混合型基金份额可以看出，随着市场指数上涨，基金净申购量不断增大，而股灾发生后，投资者大量赎回基金，体现了投资者择时“追涨杀跌”的趋势。投资者由于“高买低卖”，无法充分享受基金指数体现的全市场基金平均收益。 

针对投资者的择时困境，解决办法是定期投资，减少主观和市场的干扰，降低择时风险，增强投资收益。 

基金定投的优点有三个：一是平均成本，分散风险。定期定额投资由于每月投资金额固定，当基金净值上涨时，买入的基金份额少一些，当基金净值下跌时，买入的基金份额就会多一些，这样就很自然形成了“逢高减筹，逢低加码”的投资策略，免去了选择投资时机的麻烦，可分散投资风险。 二是定期投资，积少成多。根据自己的收入水平和理财计划，每次定期定额投资的资金多则上千元，少则几百元，长期下来“聚沙成塔”，不知不觉中积攒一笔不小的财富。 三是自动扣款，手续简便。投资者只需办理一次性的手续，今后每期的扣款申购均自动进行。 

数据显示，只要投资者坚持定投，即便从牛市顶点开始定投，也有25%左右的定投结束点可以在停止定投时获得5%以上的年化收益；震荡市中开始定投则可以获得良好收益的结束点比例更高。 

基金定投操作 

坚持投资，等待牛市。开始定投前，投资者需要理解，在市场低迷的阶段定投有可能长期保持浮亏，但只要坚持到牛市，便可获得丰厚回报。如果在浮亏期间停止定投，则无法有效摊低成本，达不到积少成多的效果；牛市来临时回报大打折扣。 

震荡市中尽早开始投资。一次性投资的成本线是一条直线，投资时点位越低越好；对定投而言，投资的成本线是一条曲线，在市场低迷的阶段可以随时开始投资。即便起始点较高，经过后续投资摊低成本，最终成本线与震荡市起点开始投资的成本线相近。 

定投结束点：制定收益目标，适时止盈。在牛市中，投资者可以根据市场点位及定投盈利适时卖出止盈。由于在牛市顶点精准卖出逃顶的可能性非常低，投资者可以制定合理的收益目标，达到目标后进行止盈。也可以采用渐进式止盈的方式，设置不同的收益目标、止盈比例。 

定投被动式指数基金，优于主动管理基金。被动指数基金不进行择时，弹性高、波动大，有利于增强定投收益。而主动管理基金期间可能更换基金经理，投资者无法预知继任基金经理的投资能力。 

选择定投周期。投资者可以根据自己的收入周期，选择每月、每周、每日定投等。每周、每日定投的成本稍高。 

选择每期定投金额。与申购公募基金的最低额度相同，每期定投的最低额度为10元。投资者在计划定投时，建议根据每月可投资收入情况，在可投资范围内，选择较低的每期定投金额，尽量坚持每期定投，以充分发挥定投的优势。□吉榭