5大券商周三看好6板块42股

【5大券商周三看好6板块42股】新能源：新能源汽车机会凸显，荐12股。

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　　新能源：新能源汽车机会凸显 荐12股

　　新能源汽车：政策方面：近日国家能源局发布《2016 年能源工作指导意见》，意见明确，2016 年计划建设充电站2000 多座、分散式公共充电桩10 万个，私人专用充电桩86 万个，各类充电设施总投资300 亿元；工信部公示符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录(第三批)， 天津捷威动力、深圳比克动力电池等八家企业列入其中。数据方面：据乘联会数据统计，2016 年3 月新能源乘用车销量达1.56 万辆，环比增长55%，与去年同期相比增长60%。截至目前，第一季度累计销量已达3.95 万辆，同比增长超过1 倍。投资策略：我们认为目前仍是较好的投资时期，建议从业绩兑现、乘用车(延伸到三元锂电、三元材料、钴)、运营(延伸到充电桩)等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会，建议关注公司：1、动力电池：猛狮科技、国轩高科、比亚迪；2、材料公司：新宙邦、天赐材料、多氟多、当升科技、沧州明珠、杉杉股份、融捷股份；3、新能源汽车运营：合康变频、猛狮科技、纳川股份；4、充电桩大规模设施建设及运营：科陆电子、北巴传媒；5、新能源汽车驱动电机系统：大洋电机、正海磁材、信质电机。信达证券

　　煤炭：去产能方案细化 荐5股

　　近日，国家发改委、人社部、国家能源局、国家煤矿安监局联合发布《关于进一步规范和改善煤炭生产经营秩序的通知》，要求从2016年开始，全国所有煤矿按照276个工作日规定组织生产，即直接将现有合规产能乘以0.84(276天除以原规定工作日330天)的系数后取整，作为新的合规生产能力。

　　山西省对此作出了积极响应，山西省政府办公厅在4月1日下发了《关于加强全省煤矿依法合规安全生产的紧急通知》，要求所有煤炭企业严格执行276个工作日生产规定，按照要求重新确定现有合规生产煤矿的生产能力，严格落实节假日公休制度，通知还要求省属五大煤炭集团公司同煤、焦煤、阳煤、潞安、晋煤集团所属整合煤矿一律进行停产停建整顿，停产停建整顿时间不得少于1个月。山西省煤炭工业厅4月7日发布《关于全省煤矿依法合规严格按照新确定生产能力组织生产的通知》，与《关于加强全省煤矿依法合规安全生产的紧急通知》的要求基本一致并且针对督查检查做出了更细化的安排。

　　产能重新核定：工作日330天降至276天，山西产能缩减约2.2亿吨

　　15年山西煤炭产量9.61亿吨(其中无烟煤、炼焦烟煤和一般烟煤占比分别为17.7%、52.8%和29.5%)，同比下降1.6%，占全国煤炭产量比重达26.1%；而截至15年6月末山西公示产能占全国总产能的比重为24.5%。16年1-2月山西省煤炭产量进一步下降，同比降幅达到7.8%，较15年缩减幅度进一步扩大。

　　而至15年11月底，山西煤炭总产能达14.61亿吨。其中，已经形成生产能力的煤矿产能为10.13亿吨。而根据通知要求，公布重新调整产能的562座煤矿，其合规产能乘以0.84的系数后取整，合计产能从之前的90925万吨下调至76377万吨，减少14548万吨，下降幅度为16%；此外，通知要求对未履行核准手续擅自生产建设的16座煤矿立即停止生产建设，产能合计为7940万吨。两项相加影响产能22488万吨(生产矿14548万吨，在建矿7940万吨)，占实际生产能力约22%，我们预计受此影响全年实际执行产量下降幅度可能约10-15%(1-2月山西煤炭产量下降7.8%).

　　整合矿停产：五大集团整合矿停产1月，涉及产能约1.8亿吨

　　山西省的通知还要求省属五大煤炭集团公司同煤、焦煤、阳煤、潞安、晋煤集团所属整合煤矿一律进行停产停建整顿，停产停建整顿时间不得少于1个月，停产停建整顿结束后需进行复工复产验收，验收合格后方可恢复生产建设。而14年山西省国有重点、重点整合和地方煤矿产量分别为5.07亿吨、1.81亿吨和2.88亿吨，占比分别为51.9%、18.6%和29.5%。短期来看，整合矿停产将使得产量出现明显收缩，将对产地煤价形成有利的支撑。

　　行业观点重申：山西停产、限产政策值得关注，重点公司为国企龙头

　　近期煤炭市场稳中向好，其中沿海动力煤价格春节后累计涨幅已达13元/吨，尽管动力煤需求进入淡季，但受山西停产、限产因素及大秦线检修影响(本周秦港存煤已开始下降)，预计动力煤价格将以基本平稳甚至略有上涨为主；而炼焦煤方面，前期钢焦市场恢复，炼焦煤需求虽然反映不大但好转预期也明显提升，特别是山西停产限产政策出台后，供给面一段时间内将处于偏紧状态，焦煤价格有望延续上行态势。

　　前期国务院已明确提出去产能目标：用3-5年的时间，再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右。而本次山西省政策的出台，再次表明从中央到地方供给侧改革和去产能的决心，预计16年山西省煤炭产量将在1-2月下降7.8%的基础上降幅扩大(预计全年10-15%下降)，后续政策执行力度我们也将密切关注。但无论如何，本次山西省政策的出台对于整体供给侧改革政策的落实预期有所提升。公司方面，优选标的仍是具有煤种及盈利优势的国企：如西山煤电、盘江股份、冀中能源、阳泉煤业、中国神华等。广发证券

　　机械设备：关注工业互联网+物联网 荐5股

　　投资要点

　　1、互联网对传统工业的改变逐步成为关注新亮点。目前互联网已开始从消费、零售、娱乐、金融等领域，开始逐渐渗透到制造业。我们看到过去制造业的信息化可能只涉及单一环节，而随着互联网在产业的渗透，它将从产品的各个环节，在设计、研发、采购、生产制造、营销、售后服务等各个环节都与工业开始融合，革命性的提高工业的运营效率。同时，个性化定制等新的模式也在不断出现，互联网有望彻底改变工业各环节的运营模式。在此领域会诞生很多机会。

　　2、物联网是漫长的不断发展的过程。物联网的发展需要大量的技术积累，也需要经历漫长的发展阶段，目前的物联网正在由行业信息化向分散独立的行业内物联网阶段发展，这一过程需要经历2-5年的时间。物联网最主要应用于服务业和制造业，其在服务业中主要提供IT、软件等服务，在制造业中则主要涉及网络通信、计算机相关设备等，同时还涉及上游电子行业，如集成电路、传感器等。其中，传感器作为物联网的神经元，是万物互联的基础，传感器在各种智能终端的应用已不仅仅在于智能手机、可穿戴设备等消费电子领域，在智能机器等工控领域同样的应用空间广阔。