巴曙松教授在线问答：P2P备案延期背景下，投资人应如何避免踏入“雷区”？

巴曙松教授在线问答：P2P备案延期背景下，投资人应如何避免踏入“雷区”？

2018-08-14 07:06 来源:金融读书会 P2P

原标题：巴曙松教授在线问答：P2P备案延期背景下，投资人应如何避免踏入“雷区”？

编者语：

在当前互联网金融行业面对强监管的背景下，P2P行业也将进入规范化阶段，2017年12月P2P网贷风险专项整治工作领导小组要求各地在2018年4月完成主要P2P机构备案工作，但是如今各地仍未完成，P2P备案出现延期。在此背景下，投资人应如何避免踏入“雷区”呢？敬请阅读。

回答人/巴曙松

2017年12月，P2P网贷风险专项整治工作领导小组下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文），对下一步的整改验收阶段做出了具体、详细的部署，要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成。然而，随着2018年4月，各地P2P网贷备案验收细则被叫停，时至今日，仍未见各地完成备案登记工作。通常所说的备案延期，主要就是指这个政策。

在当前对互联网金融行业强化监管的背景下，这个行业进入到调整和规范化的阶段也是难以避免的，如果能够顺利通过这个阶段，也有助于整个行业的健康的发展，同时对投资者来说，也要提升对不良P2P机构的鉴别能力。

在备案延期的背景下，如何识别不良P2P机构，避免踏入“雷区”，以下几点因素可以重点考虑：

1.是否进行高频次债权转让。

无论使用怎样的产品名称，只要进行高频次债权转让的产品都应引起注意。对于包含“活期理财”字样，或者，虽没有提及“活期”，但实际操作时，提供债权可以频繁转移的产品，都可能存在期限错配的空间和可能。

2.是否采用超级放款人模式。

超级放款人一般由P2P机构的关联人担任，在债权转让的过程中，超级放款人存在归集资金的操作空间。常规的识别方法是，观察P2P机构近期发标项目的借款人是否为P2P机构的高管，或者，不同时段内，投资多个项目，但借款人经常出现若干几个人的名字，均应该引起注意。

3.是否签署不必要的委托支付协议。

通过委托支付协议的使用，可以方便资金打款。然而，现实中，却成为不良P2P机构规避监管的手段。在签订借款合同时，往往以附件的形式，要求投资人、借款人签署委托支付协议。协议的内容主要为授权变更打款路径。通过以上方式，很可能使银行的托管功能减弱。投资者在购买产品时，被要求签订委托支付协议，应仔细阅读条文相关内容。如被要求签署多个委托支付协议，更应引起关注。

4.是否大规模线下经营。

目前“雷暴”的多家P2P平台，均采用较为隐蔽的方式，将线上募集的资金，转移到线下使用。通过虚构标的或签订委托支付协议、将资金转移到关联公司名下等手段，将资金配置给线下经营场所对接的大额资金需求项目。

5.是否虚构场景。

现金贷的特点之一就是无场景，为了规避现金贷监管，某些P2P机构进行场景虚构。往往高价销售或搭售价格不好直接判断的商品，变相提高资金使用成本。

以上这几个方面是值得投资者重点关注的，当然这只是不良P2P的不同表现形式，关键还是要考察P2P机构是否严格遵循监管机构对P2P的功能定位和监管要求，保护好自己作为投资者的利益。（完）