这么多养老目标基金 到底怎么选？

　　近日，金融圈发生了一件大事！

　　那就是，养老目标基金的推出！

天天基金将全面代销首批14家公司的养老目标基金，敬请期待！详情>>>

　　2018年8月6日，国内首批14只养老目标基金获准发行，其中TDF基金(Target Date Fund，目标日期基金)有8只。

　　千呼万唤始出来的养老目标基金，为我们的养老投资提供了新选择，但不少小伙伴却在选基时犯了难。

　　一、这么多基金，究竟应该怎么选？

　　目标日期基金or目标风险基金？

　　选基第一步，当然是要选定基金类别。简单而言，投资“小白”、“懒癌患者”以及“日理万机”的大忙人都建议首选TDF；而需求明确、投资经验丰富的同学建议选择TRF。

　　二、确定好自己适合的基金类别后，接下来又该怎么挑呢？

　　一看：公司团队稳定性

　　讲真，能够首批获准发行养老目标基金的，大都是公募基金行业里杠杠滴公司。但是对养老金投资而言，长期稳定的基金公司会更为可靠！

　　毕竟，我们的养老投资可是长达几十年的长期规划，只有公司和团队稳定，才能保证基金投资组合的稳定性和投资策略的连贯性，让我们的“养老钱”投资更加可靠。

　　相信很多小伙伴都知道，中欧基金是公募基金行业里首批雇员成为公司核心股东的基金公司之一。先进的治理结构和员工的股权绑定，使得公司团队长期稳定。

　　同时，中欧基金的员工激励约束制度以长期绩效为导向，投研人员主要的考核指标是3年中长期业绩，确保投资管理团队始终把基金持有人的长期利益放在首位。

　　二看：公司长期业绩

　　养老理财旨在追求资产的长期稳健增值，以满足未来养老的资金需求。

　　因此，我们在选择养老目标基金时，需要重点考察基金公司的长期投资业绩。

　　三看：管理团队大类资产配置能力

　　养老目标基金以提升我们未来的老年生活水平为目标，并不需要在某一年获得多高的收益，而是需要在长达几十年的投资期限中，有效平衡收益与风险。

　　因此，相对于普通基金强调对单一资产的投资能力，养老目标基金更强调资产配置性，最考验管理团队大类资产配置能力、大资金管理能力、精算能力以及风险控制能力。

　　四看：产品运作模式

　　目前，我们首轮获批的14只养老目标基金均为FOF形式。根据海外经验和历史验证，养老目标基金配置公司内部基金的模式更有利于投资人。

　　海外领先的TDF产品制造商大都采用内部FOF的模式。例如，普信(T。 Rowe Price)专注于内部主动基金、领航(Vanguard)专注于内部被动基金、富达(Fidelity)则兼顾内部主动和被动等。

　　三、配置内部基金可避免双重收费

　　投资养老基金(FOF)需支付的管理费用 = 底层基金的管理费 + 养老目标基金的管理费

　　而若配置自家的底层基金产品，就可免收养老目标基金本身的管理费(这一费率大约在0.5%左右)

　　这就是说，只要养老目标基金所属的基金公司内部拥有风格多元的绩优基金，就有可能避免双重收费。

　　四、配置内部基金可减少外部调研成本

　　配置内部底层资产，养老目标基金经理更容易获得内部基金的运作情况，可以减少调研成本，减少选基的不确定性，使投资结果更接近预期目标。

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