【兴业定量任瞳团队】每日资讯20180801

北上资金7月净买入285亿元 减持医药加仓金融基建

上交所今起继续减免部分项目收费

前海人寿入股九江银行双方回应：系正常投资行为

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行业资讯

北上资金7月净买入285亿元减持医药加仓金融基建

2018年08月01日证券时报网

7月，A股主要股指出现小幅反弹，上证综指月内上涨1.02%，不过创业板指数收跌，月末失守1600点。期间北上资金净买入285亿元，环比持平，但成交活跃度有所下降，外资小幅减持了中小板和创业板；行业板块中，电子、医药龙头被出货，而金融、建筑材料、钢铁等板块龙头股获加仓。

沪、深股通净买入剪刀差扩大

统计显示，7月沪、深股通净买入A股分别达到221亿元和63亿元，沪、深通道净买入剪刀差进一步扩大。对应板块来看，中小板和创业板平均被小幅减持，而沪市和深市主板标的获增持，其中沪市主板标的平均持股比例达到0.82%，已创下年内最高水平。

7月北上资金累计成交4115亿元，创下今年以来单月第三高，但月中14个交易日成交额低于200亿元，量能有所衰减。同期，南下资金通过港股通的净买入合计19.3亿港元，扭转了连续3个月净卖出的局面，而成交总额环比下降。

7月以来，A、H股价差月内震荡下行。据Wind统计，截至7月底，恒生AH股溢价指数收报117.95点，A股股价整体较H股溢价17.95%。当天，海螺水泥、鞍钢股份、中国平安出现A、H股价格倒挂。

对于后市，机构观点分歧较大。国金证券认为当前不确定性因素犹存，不建议投资者重仓参与。因为美国处于缩表周期，新兴市场资金流向上承压，贸易摩擦仍带有较大不确定性；加上在国内经济景气度平淡（PPI下行），去杠杆、去产能以及大多企业融资难、融资贵的背景下，A股中报业绩较难找出大幅超市场预期的子行业，需提防今年上市公司业绩“地雷”不断。若以上三类因素持续存在，A股风险偏好就很难持续回升。

不过，广发证券认为，“绝处逢生”的反弹已经确立，建议当下果断进攻周期股。

此外，华泰证券表示，近期财政政策与信用政策出现转向信号，但市场认为经济刺激力度与空间有限、高杠杆率仍制约政策空间。

加仓金融基建减持医药股

7月份，申万一级行业跌多涨少，钢铁、建筑装饰行业领涨，涨幅分别为9.66%、8.84%；家电、医药行业则领跌全市场。外资动向也契合了市场表现。

统计显示，7月北上资金加仓了金融和基建板块，医药股和电子股龙头被减持力度较大。成交活跃股中，中国平安获北上资金净买入金额居首，达到44亿元；恒瑞医药被累计净卖出12亿元，海康威视也被出货。

个股中，除了中国平安，北上资金还净买入招商银行、工商银行、建设银行等银行股，以及新华保险、中信证券等券商股。

基建股7月表现突出，海螺水泥月内获北上资金积极买入，累计净买入16亿元，沪股通持股占流通股比例已达到8.61%，创下历史新高；中国建筑、北新建材也登榜成交活跃股。

整体来看，获北上资金活跃成交的基建股基本面向好。据e公司统计的持股数据显示，北上资金还集中增持了宝钢股份、*ST华菱和马钢股份等钢铁股，平均增持金额估算4亿元以上；相比之下，医药板块经历了疫苗事件后，北上资金的仓位已大幅缩减，推算持仓市值从爆发前800亿元降至576亿元。

上交所今起继续减免部分项目收费

2018年08月01日证券时报网

昨日，上海证券交易所发布通知，决定自8月1日起继续暂免总股本4亿股（含）以下上市公司上市初费和上市年费，暂免期延长至2020年12月31日（优先股据此执行）；同时，债券现券交易收费标准统一为成交金额的0.0001%（双向），最高不超过100元/笔。

清理规范涉企收费工作是贯彻中央减压力、促内需精神的重要举措，直接关乎投资者利益，上交所高度重视，认真落实。根据现有收费政策，2015年8月1日至2018年7月31日，上交所暂免总股本4亿股（含）以下的上市公司上市初费；2016年1月1日至2018年12月31日，上交所暂免总股本4亿股（含）以下的上市公司上市年费。近3年已累计减免上市初费8205万元和上市年费5087.5万元。鉴于上述减免均将在2018年到期，此次决定将上述减免政策延长到2020年底。预计2018年将减免上市初费约3135万元，减免上市年费约2464万元，合计约5599万元。

债券现券经手费方面，目前上交所对固定收益平台和大宗交易平台债券现券交易实行经手费封顶，最高不超过100元/笔。鉴于竞价撮合平台债券现券交易均类似于大宗交易，此次决定统一将债券现券交易收费标准按成交金额的0.0001%双向收取，最高不超过100元/笔。

在不断减费降负、支持中小企业和实体经济发展的同时，上交所近年亦多次调整A股经手费标准，降低广大投资者交易成本。

前海人寿入股九江银行双方回应：系正常投资行为

2018年08月01日证券时报网

刚刚在港上市的九江银行，吸引了前海人寿的目光。

港交所披露易信息显示，FORESEALIFEINSURANCECOLTD（即前海人寿）于7月10日斥资近11.1亿港元购入九江银行约1.05亿股H股。前海人寿此举在业内备受关注。

以九江银行行使超额配售股权后的总股本计算，前海人寿持有的九江银行股权约占总股本的4.35%，尚未达到5%的举牌线。

“这是一次正常的市场投资行为。”前海人寿方面对证券时报·券商中国记者表示。九江银行相关负责人也表示，前海人寿入股属于正常的投资行为，“他们是在我们进行全球发售时申购入股的”。

入股九江银行