中海优质成长证券投资基金2018年半年度报告

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中海优质成长证券投资基金

2018年半年度报告

2018年6月30日

基金管理人：中海基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。

1.2目录

§1重要提示及目录.................................................................................................................................. 2

1.1重要提示..................................................................................................................................... 2

1.2目录............................................................................................................................................. 3

§2基金简介..............................................................................................................................................6

2.1基金基本情况............................................................................................................................. 6

2.2基金产品说明............................................................................................................................. 6

2.3基金管理人和基金托管人......................................................................................................... 8

2.4信息披露方式............................................................................................................................. 8

2.5其他相关资料............................................................................................................................. 8

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................................................................................... 9

3.1主要会计数据和财务指标......................................................................................................... 9

3.2基金净值表现............................................................................................................................. 9

3.3其他指标...................................................................................................错误！未定义书签。

§4管理人报告........................................................................................................................................11

4.1基金管理人及基金经理情况...................................................................................................11

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................................................12

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................................................12

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.......................................................12

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望....................................................... 13

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................... 14

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明....................................................................... 14

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明错误！未定义书签。

§5托管人报告........................................................................................................................................15

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...........................................................................15

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....... 15

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................... 15

§6半年度财务会计报告（未经审计） .................................................................................................16

6.1资产负债表...............................................................................................................................16

6.2利润表.......................................................................................................................................17

6.3所有者权益（基金净值）变动表...........................................................................................18

6.4报表附注...................................................................................................................................19

§7投资组合报告.................................................................................................................................... 42

7.1期末基金资产组合情况........................................................................................................... 42

7.2期末按行业分类的股票投资组合........................................................................................... 42

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细............................... 43

7.4报告期内股票投资组合的重大变动....................................................................................... 44

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合................................................................................... 48

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细........................... 49

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细............... 49

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细............... 49

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细........................... 49

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明................................................................. 49

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明................................................................. 50

7.12投资组合报告附注................................................................................................................. 50

§8基金份额持有人信息........................................................................................................................ 52

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构............................................................................... 52

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................... 52

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况............................... 52

§9开放式基金份额变动........................................................................................................................ 53

§10重大事件揭示.................................................................................................................................. 54

10.1基金份额持有人大会决议..................................................................................................... 54

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..................................... 54

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......................................................... 54

10.4基金投资策略的改变............................................................................................................. 54

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况................................................................................. 54

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况................................................. 54

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................................. 54

10.8其他重大事件......................................................................................... 错误！未定义书签。

§11影响投资者决策的其他重要信息..................................................................错误！未定义书签。

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....错误！未定义书签。

11.2影响投资者决策的其他重要信息......................................................... 错误！未定义书签。

§12备查文件目录.................................................................................................................................. 57

12.1备查文件目录......................................................................................................................... 57

12.2存放地点................................................................................................................................. 57

12.3查阅方式................................................................................................................................. 57

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 中海优质成长证券投资基金

基金简称 中海优质成长混合

基金主代码 398001

前端交易代码 398001

后端交易代码 398002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004年9月28日

基金管理人 中海基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 3,162,495,377.40份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障

和发展潜力的持续成长企业所发行的股票和国内依法

投资目标 公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产流

动性的前提下，以获取资本长期增值和股息红利收益

的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。

品质过滤，成长精选。

（一）资产配置

本基金由公司投资决策委员会基于如下的分析判断并

结合《基金合同》中的投资限制和投资比例限制来确

定、调整基金资产中股票、债券和现金的配置比例：

1、根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化来把握

宏观经济发展对证券市场的影响方向和力度，判断证

券市场的发展趋势和风险收益特征；

2、根据基金投资者对开放式基金的认识程度，以及基

投资策略 金行业的管理经验，判断基金申购和赎回净现金流量。

（二）股票组合的构建

1、选股标准

本基金投资对象是优质成长企业的权益类证券。优质

成长即注重上市公司品质和成长性的结合。主要从三

方面考察上市公司的品质：①财务健康，现金流充沛、

业绩真实可靠；②公司在所属行业内具有比较竞争优

势；③良好的经营管理能力。同时从如下两个方面考

察上市公司的成长性：①公司应具有较强的潜在获利

能力和较高的净利润增长率；②公司产品或服务的需

求总量不断扩大。

2、备选股票库的构建

备选股票库通过以下两个阶段构建：

第一阶段：品质与历史成长性过滤

本基金运用GOQ模型(GrowthOnHighQualityModel)

对所有上市公司（投资决策委员会禁止投资的股票除

外）的品质和历史成长性进行过滤。主要通过经营性

现金流、总资产回报率等指标对其财务状况进行评价。

通过相对市场份额、超额毛利率等指标对行业竞争优

势进行评价。通过净利润增长率等指标对历史成长性

进行评价。GOQ模型根据上述指标对上市公司进行综合

评价排序，初步筛选出300家左右的上市公司作为股

票备选库（I）。

第二阶段：成长精选

针对第一阶段筛选的股票备选库（I），本基金运用α

公司评级系统对其进行成长精选。

中海α公司评级系统由4个大的指标分析单元和50个

具体评分指标构成，其中客观性评分指标30个，主观

性评分指标20个。中海α公司评级系统4个大的分

析单元分别是：企业成长的行业基本情况评价，企业

成长的政策等非市场因素评价，企业成长的内在因素

深度分析，企业成长的盈利与风险情况评价。

中海α公司评级系统的设置充分体现了主客观结合的

评价原则，评级系统中可量化客观性指标的设置保证

了选股过程的客观性和可比性。与一般的主观评级系

统相比较，这种主客观结合的指标体系既充分保障了

评价结果的全面与客观可比性，又有利于引导研究员

对目标公司做更加深入细致的研究，提高评价结果的

准确度。

本基金运用α公司评级系统的评价结果，对备选库（I）

中的股票进行进一步精选，形成150家左右上市公司

的股票备选库（II）。

3、股票投资组合的构建

基金经理根据内部、外部的研究报告以及自己的综合

判断，特别是通过对公司管理团队的考量以及公司竞

争力的全面分析，对股票备选库（II）中的股票做出

合适的投资判断，在此基础上形成最终的股票投资组

合，并进行适时的调整。

（三）债券组合的构建

本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债）。

本基金根据基金资产总体配置计划，在对利率走势和

债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率

变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险

的大小、流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不

同期限债券品种构成的投资组合。

业绩比较基准 沪深300指数*75%＋上证国债指数*25%

本基金是一只主动型的股票基金，在证券投资基金中

风险收益特征 属于中等风险品种。本基金力争在严格控制风险的前

提下谋求实现基金资产的长期稳定增长。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 中海基金管理有限公司 交通银行股份有限公司

姓名 黄乐军 陆志俊

信息披露负责人 联系电话 021-38429808 95559

电子邮箱 huanglejun@zhfund.com luzj@bankcomm.com

客户服务电话 400-888-9788、 95559

021-38789788

传真 021-68419525 021-62701216

中国（上海）自由贸易试验 上海市浦东新区银城中路188

注册地址 区银城中路68号 号

2905-2908室及30层

办公地址 上海市浦东新区银城中路 上海市浦东新区银城中路188

68号2905-2908室及30层 号

邮政编码 200120 200120

法定代表人 杨皓鹏 彭纯

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报

登载基金半年度报告正文的管理人互联网

网址

基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30

层

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 中海基金管理有限公司 上海市浦东新区银城中路68号

2905-2908室及30层

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日-2018年6月30日)

本期已实现收益 -155,902,594.16

本期利润 -284,280,417.14

加权平均基金份额本期利润 -0.0896

本期加权平均净值利润率 -19.23%

本期基金份额净值增长率 -17.99%

3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)

期末可供分配利润 -45,235,050.54

期末可供分配基金份额利润 -0.0143

期末基金资产净值 1,308,776,234.97

期末基金份额净值 0.4138

3.1.3累计期末指标 报告期末(2018年6月30日)

基金份额累计净值增长率 374.58%

注1：以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去一个月 -1.69% 1.96% -5.67% 0.96% 3.98% 1.00%

过去三个月 -10.93% 1.59% -7.13% 0.85% -3.80% 0.74%

过去六个月 -17.99% 1.54% -9.06% 0.87% -8.93% 0.67%

过去一年 -1.76% 1.36% -2.25% 0.71% 0.49% 0.65%

过去三年 -34.66% 1.93% -13.14% 1.12% -21.52% 0.81%

自基金合同 374.58% 1.60% 174.02% 1.31% 200.56% 0.29%

生效起至今

注1：“自基金合同生效起至今”指2004年9月28日(基金合同生效日)至2018年6月30日。