花旗：中移动目标价降5.26%至90元 维持买入评级

　　花旗将中移动（00941）目标价由95元下调5.26%至90元，评级重申“买入”。

　　花旗表示，中移动2018上半年纯利为656亿元人民币，同比上升4.7%，较该行及市场预期分别高出0.4%及3.3%。花旗称由于大幅降价，中移动每月每户平均收入（ARPU）受压拖累服务收入疲软。除毛利率较预期好，EBITDA 也同比增长3.7%，服务EBITDA利润率为41%。

　　花旗预计中移动通过严格的成本控制，可以在2018财年保持稳定的盈利增长，并有效捍卫市场份额，但长期数据服务回报或受到行业价格竞争的影响。因此花旗将中移动2019至2020财年的盈利下调1%至4%。并维持“买入”评级及下调目标价至90元。并称在中国电讯业同行中偏好中移动的的价值，收益率和盈利可见度

　　截至8月10日，中移动（00941）涨0.49%，报71.65港元。