德银：中电控股目标价升至90元 评级持有

　　德银发表报告称，中电（00002）今年上半年业绩表现强劲，持续性营运盈利同比增长33%。而每股派息也同比上升3%至1.22元（第一及第二期中期股息），代表上半年的派息比率为41%。不过，在美国国债收益率上升的展望下，德银发现中电的收益率仅高出美国十年期国债收益率不足1个百分点，并非特别吸引。

　　该行表示，中电中期业绩正面惊喜为澳洲批发业务的经调整营运收入，同比取得376%增长至30亿元，主要受实现批发电价上升及采购成本降低所推动。而中国业务的经调整营运收入也同比上升57%至14亿元，主要推动力为煤电发电量增加，及试运更多可再生能源/核电项目。

　　德银维持对中电的“持有”评级，目标价由80元升至90元。此外，又调升集团今明两年盈利预测分别10.8%及6.8%，至143.65亿元及126.5亿元，以反映该行对外汇走势的最新预测、集团在新利润管制协议下的资本开支计划，及澳洲业务的贡献增加。