交易商协会发布评级业新规 明确国际评级机构准入相关规定

国际评级机构以独资公司的身份进入银行间债券市场的制度障碍正在一一清除。近日，中国银行间市场交易商协会发布《银行间债券市场信用评级机构注册评价规则》（下称《注册评价规则》）及配套制度，正式接受境外评级机构“以境外法人主体或境内法人主体方式申请注册”，并按照平等对待原则，与境内信用评级机构享受符合相同的注册要求和注册流程。

境内外评级机构享受平等注册待遇 并设“年检”制度

在此前，包括穆迪、标普、惠誉三大国际评级机构均以与境内评级机构合资的方式“曲线”进入中国市场，此次《评级注册评价规则》的颁布，意味着三大国际评级机构以独立的身份，与境内评级机构平等“抢食”国内债市“大蛋糕”。

但由于国际信用评级机构的特殊性，《注册评价规则》要求，其在注册申请环节还需提供以下材料：在所在国家或地区注册或认证的相关情况及证明文件；在所在国家或地区受到信用评级监管机构的有效监管的相关材料；境内分支机构相关情况并说明与申请人的信息沟通机制；境内联络员姓名、职务、联系方式等信息，联络员数量不少于2名，联络员应当为评级相关从业年限不少于3年，且在公司内部承担一定管理职责的管理人员；联络员发生变更的，应立即向协会报告变更情况；注册材料及相关文件应以中文形式提供，如同时提供多种语言版本的，以中文版为准。

《注册评价规则》主要针对新申请进入银行间债券市场并开展信用评级业务的信用评级机构，对于已在银行间市场开展业务的评级机构，无需参加注册评价。

不过，《注册评价规则》除了对新机构的注册申请流程予以明确外，更为重要的是，新规还对对申请注册的信用评级机构组织开展市场化评价，并根据评价结果实行分层分类管理。这就意味着，未来在银行间债券市场从事信用评级的机构，将根据分类结果，从事不同类型的债券评级业务。

具体来说，从事银行间债券市场信用评级业务的信用评级机构分为A类和B类，A类信用评级机构在银行间债券市场开展全部类别的信用评级业务，B类信用评级机构在银行间债券市场开展部分类别的信用评级业务。

值得注意的是，《注册评价规则》是结合我国的评级发展时间相对较短、市场公信力不足、合规管理较为不足等实际情况起草制定，在注册和评价两个阶段都有相应考量。除了包含上述注册环节的内容外，新规还对已进入银行间债券市场的评级机构设置“年检”制度，要求评级机构应于每年4月30日前向交易商协会提交年度报告，更新注册文件，并列明其发生的变化情况。

一接近交易商协会人士对记者表示，此次《注册评价规则》的推出，是交易商协会信用评级自律管理的重大制度安排，其发布实施标志着协会对信用评级自律管理由中、后端向前端有效延伸，注册评价体系的发布和评级机构的分层分类管理有利于促进评级机构良性竞争、优胜劣汰，提高评级服务质量和评级行业公信力。

另有两大配套文件一并发布 强化行业自律

除发布《注册评价规则》外，交易商协会还一并发布《非金融企业债务融资工具市场信用评级机构自律公约》（以下简称《自律公约》）及《非金融企业债务融资工具信用评级业务调查访谈工作规程》（以下简称《调查访谈工作规程》）。

对此，交易商协会方面表示，《自律公约》是信用评级机构承诺共同遵守的行为规范准则，有助于促进信用评级机构自律管理的制度革新和功能提升。一是完善自律管理长效机制，促进信用评级机构充分发挥信用风险揭示作用，提高信用评级的公信力和市场认可度。二是强化信用评级机构的自律义务，促进信用评级机构的机构独立和业务独立、健全利益冲突的内部防范机制、提升信用评级的透明度。三是明确信用评级机构及评级人员的相关禁止性行为，禁止篡改评级资料、歪曲评级结果、预评估级别、输送或接受不正当利益，进一步规范市场竞争秩序。

《调查访谈规程》重点对信用评级业务调查访谈工作进行细化规范。一是清晰界定调查访谈的边界与内涵，明确调查访谈工作框架及相应环节的要求，使得信用评级业务调查访谈工作有规可守，自律管理有据可依。二是丰富并细化对调查访谈内容的要求，从宏观环境及产业发展、受评对象经营及财务状况、债项相关情况等多层次、多维度对信用评级机构通过调查访谈获取的信息内容进行规范，进一步充实对信用评级调查访谈、信息收集的要求，加强信用评级机构对受评对象了解的深度与广度，以保障信用评级的公正性、一致性、完整性。三是强化信用评级机构对评级信息质量的责任，强调其应评估所收集信息的及时性、完整性、可靠性，并在合理范围内核验信息的真实性、准确性和一致性，明确信用评级机构尽职履责要求，促进其准确、有效地识别信用风险。