晨星：帮助中国投资者进行有效的资产配置

　　晨星亚太董事总经理Anthony Serhan在2017年财富管理与资产配置高峰论坛表示，晨星的使命是创造最好的产品来帮助投资者实现财务目标。晨星(中国)愿与南方基金共同实现这一使命，希望通过与南方基金合作的FOF产品，帮助客户建立更好的组合，投资于中国市场。

　　作为一家国际权威基金评级机构，晨星始终站在第三方独立客观的角度保护投资者。Anthony指出，在金融行业不断发展的过程中，只有投资者成为赢家，整个金融行业才能蓬勃发展，所以在投资中需要有长远的眼光，这要求投资者不受短期业绩的影响，从长期出发进行投资。

　　Anthony在论坛上分享了晨星在基金和资产配置研究上的重要成果。他表示，晨星通过计算投资者的回报缺口(即时间加权回报和规模加权回报之间的差异)，发现对不同风险等级的基金，投资者的择时效果不一，其中投资者在高风险的基金产品上择时的效果是最差的，这充分表明FOF的投资是十分必要的。因为投资者投资FOF产品的过程，其实是通过专业的基金投资公司实现资产配置的过程。Anthony认为，只有实现多元化的投资才能够使投资组合保持活力，获得中长期可持续的业绩回报。

　　Anthony表示，未来中国资本管理行业将经历令人非常兴奋的高速发展期，尤其是FOF市场将会越来越发达，迎来中国FOF的新纪元。晨星未来将持续努力，帮助中国投资者进行有效的资产配置，从而实现最终的财务目标，努力赢得中国投资者的信任。

　　在南方基金2017年财富管理与资产配置论坛中，晨星投资管理(亚洲)有限公司基金研究总监陈永熙表示，晨星作为一家独立的基金评价机构，坚持从投资者角度出发，提供独立客观的评价结果。

　　晨星基金研究为基本面驱动，而非业绩，因为基金未来的业绩表现来自于基本面的影响，其中最主要的因素是投研团队的质量、投资流程的可复制性以及与组合的一致性、费率以及基金公司的信托责任。陈永熙表示，在与南方基金的合作中，晨星会秉持全球一致的评价以及研究的方法论，提供独立客观的研究支持。

　　他介绍，晨星评价体系的发展历程即为从绩效评估到定性评价的演变。晨星星级评价代表绩效评估，这是投资者研究基金的起点，同时也是筛选基金的良好工具。而晨星定性评价就是基金“投资管理能力”的评价。陈永熙表示定性评价意义首先在于其前瞻性、全面性和有效性。晨星从多个维度去综合评估基金的基本面，包括5个关键要素，分别为投研团队、投资流程、基金公司、业绩和费用。根据2007年3月至2017年3月期间的数据统计，获得金牌、银牌、铜牌和中性评价的基金三年及五年滚动收益率均超越同类平均水平，其中获得金牌评价的基金更是获得了超越同类平均1.29%的超额收益。

　　据陈永熙介绍，晨星会定期发表专注亚洲市场的基金研究。其中，中国精选基金专题报告主要以精选两地互认基金为亮点，希冀给投资者实现资产配置目标提供投资参考。