鹏华全球高收益债债券型证券投资基金2017年年度报告

日期：2018-06-01 16:59:51 来源：网络整理

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鹏华全球高收益债债券型证券投资基金

2017 年年度报告

2017 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期： 2018 年 03 月 29 日

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 26 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”

的审计报告。

本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日止。

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1.2 目录

§1 重要提示及目录................................................................................................................................. 2

1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 2

1.2 目录.................................................................................................................................................. 3

§2 基金简介............................................................................................................................................. 5

2.1 基金基本情况.................................................................................................................................. 5

2.2 基金产品说明.................................................................................................................................. 5

2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 6

2.4 境外投资顾问和境外资产托管人.................................................................................................. 6

2.5 信息披露方式.................................................................................................................................. 6

2.6 其他相关资料.................................................................................................................................. 7

§3 主要财务指标和基金净值表现......................................................................................................... 7

3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 7

3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 8

3.3 其他指标........................................................................................................................................ 10

3.4 过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................... 10

§4 管理人报告....................................................................................................................................... 10

4.1 基金管理人及基金经理情况........................................................................................................ 10

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介........................................................... 12

4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................... 12

4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................... 12

4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................... 13

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................... 14

4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................... 14

4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................... 15

4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................... 15

4.10 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明..................................... 16

4.11 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................................. 16

§5 托管人报告....................................................................................................................................... 16

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................... 16

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........... 16

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................... 16

§6 审计报告........................................................................................................................................... 16

6.1 审计报告基本信息........................................................................................................................ 16

6.2 审计报告的基本内容.................................................................................................................... 17

§7 年度财务报表................................................................................................................................... 18

7.1 资产负债表.................................................................................................................................... 18

7.2 利润表............................................................................................................................................ 20

7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ 21

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7.4 报表附注........................................................................................................................................ 22

§8 投资组合报告................................................................................................................................... 52

8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 52

8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................................................... 53

8.3 期末按行业分类的权益投资组合................................................................................................ 53

8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细................................... 53

8.5 报告期内权益投资组合的重大变动............................................................................................ 53

8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合............................................................................... 53

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................... 54

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................... 54

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细................... 54

8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细............................. 54

8.11 投资组合报告附注...................................................................................................................... 55

§9 基金份额持有人信息....................................................................................................................... 55

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................... 55

9.2 期末上市基金前十名持有人....................................................................... 错误！未定义书签。

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................... 56

9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................... 56

§10 开放式基金份额变动........................................................................................................................ 56

§11 重大事件揭示................................................................................................................................. 57

11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................... 57

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................... 57

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................. 57

11.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 57

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................... 57

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................... 57

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................. 57

11.8 其他重大事件.............................................................................................................................. 59

§12 影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................ 64

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......................................... 64

12.2 影响投资者决策的其他重要信息.............................................................................................. 64

§13 备查文件目录................................................................................................................................. 64

13.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 64

13.2 存放地点...................................................................................................................................... 64

13.3 查阅方式...................................................................................................................................... 64

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称鹏华全球高收益债债券型证券投资基金

基金简称鹏华全球高收益债（ QDII）

场内简称 -

基金主代码 000290

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 10 月 22 日

基金管理人鹏华基金管理有限公司

基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,647,629,596.40 份

基金合同存续期不定期

基金份额上市的证券交

易所

上市日期 -

2.2 基金产品说明

投资目标通过分析全球各国家和地区的宏观经济状况以及各发债主体的微观

基本面，在谨慎投资的前提下，以高收益债券为主要投资标的，力

争获取高于业绩比较基准的投资收益。

投资策略本基金基于价值投资的理念，将根据对经济周期和市场环境的把握，

基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行业的动态跟踪，

主要采用买入并持有策略，并通过信用策略选择收益率较高的债券，

同时辅以久期策略、收益率曲线策略、债券选择策略、息差策略等

积极投资策略，寻找各类债券的投资机会，在谨慎投资的前提下，

以高收益债券为主要投资标的，力争获取高于业绩比较基准的投资

收益。本基金将通过主动的外汇投资策略对冲外汇风险并力争获取

外汇投资回报。

业绩比较基准人民币计价的花旗国际高收益公司债指数（ Citi USD International

High Yield Corporate bond Index in RMB）

风险收益特征本基金属于债券型基金，主要投资于全球市场的各类高收益债券，

预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票

型基金，属于中等风险/收益的产品。

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2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

名称鹏华基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司

信息披露

负责人

姓名张戈郭明

联系电话 0755-82825720 010-66105799

电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn

客户服务电话 4006788999 95588

传真 0755-82021126 010-66105798

注册地址深圳市福田区福华三路 168 号深

圳国际商会中心第 43 楼

北京市西城区复兴门内大街 55

号

办公地址深圳市福田区福华三路 168 号深

圳国际商会中心第 43 楼

北京市西城区复兴门内大街 55

号

邮政编码 518048 100140

法定代表人何如易会满

2.4 境外投资顾问和境外资产托管人

项目境外投资顾问境外资产托管人

名称

中文 - 香港上海汇丰银行有限公司

英文

The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation

注册地址

香港中环皇后大道中一号汇丰总行

大厦

办公地址

香港九龙深旺道一号, 汇丰中心一

座六楼

邮政编码 - -

注:本基金无境外投资顾问。

2.5 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联网网

址

基金年度报告备置地点深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第

43 层鹏华基金管理有限公司

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2.6 其他相关资料

项目名称办公地址

会计师事务所普华永道中天会计师事务所

（特殊普通合伙）上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼

注册登记机构鹏华基金管理有限公司深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中

心第 43 层

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期

间数据和

指标

2017 年 2016 年 2015 年

本期已实

现收益 148,696,104.26 131,340,037.90 5,025,422.09

本期利润 38,819,368.82 240,040,147.39 11,115,452.48

加权平均

基金份额

本期利润

0.0158 0.1762 0.1908

本期加权

平均净值

利润率

1.40% 15.19% 13.72%

本期基金

份额净值

增长率

1.72% 14.62% 14.64%

3.1.2 期

末数据和

指标

2017 年末 2016 年末 2015 年末

期末可供

分配利润 93,411,339.72 225,967,092.32 26,512,907.23

期末可供

分配基金

份额利润

0.0567 0.1309 0.1365

期末基金

资产净值 1,823,129,052.08 2,150,966,016.51 232,822,773.44

期末基金

份额净值 1.107 1.246 1.198

3.1.3 累

计期末指

标

2017 年末 2016 年末 2015 年末

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基金份额

累计净值

增长率

43.76% 41.34% 23.31%

注:（ 1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（ 2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回

费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（ 3）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分

的期末余额的孰低数。表中的“期末” 均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是否为开

放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段净值增长

率①（ %）

净值增长率

标准差②

（ %）

业绩比较基

准收益率③

（ %）

业绩比较基准收

益率标准差④

（ %）

①－③

（ %）

②－④

（ %）

过去三个月 -0.36 0.19 -1.21 0.26 0.85 -0.07

过去六个月 -0.27 0.19 -1.20 0.28 0.93 -0.09

过去一年 1.72 0.20 -0.04 0.25 1.76 -0.05

过去三年 33.66 0.25 29.67 0.37 3.99 -0.12

自基金成立

起至今 43.76 0.26 37.48 0.33 6.28 -0.07

业绩比较基准=人民币计价的花旗国际高收益公司债指数。

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注： 1、本基金基金合同于 2013 年 10 月 22 日生效， 2015 年 9 月 18 日鹏华全球高收益债美元现

汇份额成立。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

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3.3 其他指标

注:无。

3.4 过去三年基金的利润分配情况

单位：元

年度每 10 份基金份额分

红数现金形式发放总额再投资形额式发放总年度利润分配合计备注

2017 年 1.5950 138,087,723.12 166,888,824.87 304,976,547.99-

2016 年 1.15 87,220,841.78 49,806,451.10 137,027,292.88-

2015 年 - - - --

合计

2.745 225,308,564.90 216,695,275.97 442,003,840.87

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资

产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意

大利欧利盛资本资产管理股份公司（ Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限

公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币，后于 2001 年 9 月完

成增资扩股，增至 15,000 万元人民币。截止 2017 年 12 月，公司管理资产总规模达到 4,685.45

亿元，管理 151 只公募基金、 10 只全国社保投资组合、 3 只基本养老保险投资组合。经过近 20

年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名职务

任本基金的基金经理（助理）

期限证券从业年限说明

任职日期离任日期

尤柏年本基金基

金经理

2014年8月30

日 - 13

尤柏年先生，国籍中

国，经济学博士， 13

年证券从业经验。历

任澳大利亚

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BConnect 公司 Apex

投资咨询团队分析

师，华宝兴业基金管

理有限公司金融工

程部高级数量分析

师、海外投资管理部

高级分析师、基金经

理助理、华宝兴业成

熟市场基金和华宝

兴业标普油气基金

基金经理等职；2014

年 7 月加盟鹏华基

金管理有限公司，任

职于国际业务部，

2014 年 8 月起担任

鹏华全球高收益债

（ QDII）基金基金经

理， 2014 年 9 月起

兼任鹏华环球发现

（ QDII-FOF）基金基

金经理， 2015 年 7

月起兼任鹏华前海

万科 REITs 基金基

金经理， 2016 年 12

月起兼任鹏华沪深

港新兴成长混合基

金基金经理， 2017

年 11 月起兼任鹏华

港美互联股票

（ LOF）、鹏华香港银

行指数(LOF)、鹏华

香港中小企业指数

（ LOF）基金经理，

现同时担任国际业

务部总经理。尤柏年

先生具备基金从业

资格。本报告期内本

基金基金经理未发

生变动。

注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，

任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

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4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定

以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的

基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同

和损害基金份额持有利益的行为。

4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.4.1 公平交易制度和控制方法

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《鹏华基金管

理有限公司公平交易管理规定》，将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、特定客户

资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活

动均纳入公平交易管理，在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动，建立对

公平交易的执行、监督及审核流程，严禁在不同投资组合之间进行利益输送。在投资研究环节： 1、

公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”，确保各投资组合在获得投资信息、研究

支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 2、公司严格按照《股票库管理规定》、《信

用产品投资管理规定》，执行股票及信用产品出入库及日常维护工作，确保相关证券入库以内容严

谨、观点明确的研究报告作为依据； 3、在公司股票库基础上，各涉及股票投资的资产组合根据各

自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产组合股票库，基金经理

在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合； 4、严格执行投资授权

制度，明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和权限划分，合理确定

基金经理的投资权限，超过投资权限的操作，应严格履行审批程序。在交易执行环节： 1、所有公

司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成，集中交易室负责建立和执行交易分配制度，

确保各投资组合享有公平的交易执行机会； 2、针对交易所公开竞价交易，集中交易室应严格启用

恒生交易系统中的公平交易程序，交易系统则自动启用公平交易功能，由系统按照“未委托数量”

的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配；如果相关基金经理坚持以不同的价格进行交易，

且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时，交易系统自动按照“ 价格优先”

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

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原则进行委托；当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时，则交易系统自动按照“同

一指令价格下的公平交易” 模式，进行公平委托和交易量分配； 3、银行间市场交易、交易所大宗

交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益投资管理流程》的规定执

行；银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独

立确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；

4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新股申购流程》、《固定收益投资管理流程》

和《非公开定向增发流程》的规定执行，对新股和新债申购方案和分配过程进行审核和监控。在

交易监控、分析与评估环节： 1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理，杜绝利益输送、不公

平交易等违规交易行为，防范日常交易风险，公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和评估

措施机制；所监控的交易包括但不限于：交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易

价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、债券

交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等； 2、将公平交易作为投

资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容，发现的异常情况由投资监察员进行分析；3、

监察稽核部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》，内容包括关注类交易监控

执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析；《公平交易执行情况检查报

告》需经公司基金经理、督察长和总经理签署。

4.4.2 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等

各环节得到公平对待。同时，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公

司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的

现象。

4.4.3 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的

单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次，主要原因在于指数成分股交易不活

跃导致。

4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

面对全球经济复苏和期限利差走阔的宏观基本面，我们保持持有至到期的策略，主要配置久

期相对较小的品种，信用策略主要是选取信用利差有修复倾向的品种，比如新兴市场及前沿市场

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

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债券、金融机构次级债、发达国家低评级主权债等。一方面这些债券的票息收益较高，另一方面

有较大概率获得信用利差修复的资本利得。

美国税改方案落地，美联储 12 月份再次加息，根据联储纪要显示 2018 年极有可能有三次加

息。 2018 年债券市场面临两个挑战，一个是全球货币宽松的退潮，一个是信用利差从低位反弹的

风险。经济复苏背景下全球主要央行宽松政策将加速退潮，全球主权债牛市基本宣告终结。美联

储在 9 月议息会议上宣布将于 10 月开始缩表操作，每月减少 60 亿美元国债和 40 亿美元 MBS 再投

资；英国宣布加息；欧洲缩小购债规模。据中金公司测算美欧日英四家央行所持证券资产总规模

拐点预计在 2018 年末出现，利率或因此存在上行压力。信用方面，由于风险偏好的修复，信用利

差已经处于历史低位。期限利差和信用利差都被压缩的情况下，债券市场将以持有至到期策略为

主，持有至到期收益率较去年中枢有所上移，但资本利得获取难度有所提升。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2017 年 12 月 31 日，本基金净值 1.107，本期净值增长 1.72%，同期比较基准增长-0.04%，

基金表现超出基准 1.76%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们继续看好新兴市场债券配置机会：发达市场债券信用利差已经处于低位，而新兴市场债

券在全球经济复苏背景下受益于风险偏好的抬升，仍有修复空间；另外一些资源型新兴市场国家

将受益于需求回暖对于石油等大宗商品价格的提振，其主权债和相关公司债券还有额外的价格驱

动力，因此适当增加新兴市场和前沿市场债券配置。

4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平,着重开展了以下各项工作：

1、继续完善内部控制体系

公司不断更新完善业务流程和运营风险数据库,通过标准化业务流程将业务操作落实到岗，明

确业务流程与控制活动的关联关系，确定关键控制活动，以及各个业务操作所使用的相关文档或

表单，并将业务操作与法律法规的相关法条建立关联，将控制活动与风险建立关联，将法律法规

要求与信息披露报备规则建立关联。

2、继续优化内部控制措施

报告期内，公司继续完善内部控制措施，制定、颁布和更新了一系列公司制度流程，通过信

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 15页共 64页

息技术手段陆续实现了部分标准化操作流程手册的系统化，并不断优化。

3、持续改进投资监控的方法与手段，保证基金投资业务的合法合规性

报告期内，在投资日常合规监控工作方面，公司根据法律法规和产品特点进一步完善了投资

监控系统以提升投资监控效率；在实现交易价差分析、银行间交易分析、研究报告检查等专项检

查工作定期化、日常化的基础上，公司加强了内幕交易风险的检查和防范，多次开展有关内幕交

易的合规培训，进一步强化全体投研人员对内幕交易行为和结果的认识。

4、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性

报告期内，在基金募集和持续营销活动中，公司严格规范基金销售业务，按照《证券投资基

金销售管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督

促销售部门做好投资者教育工作，本报告期内没有出现主动违规行为。

5、开展以风险为导向的内部稽核

报告期内，监察稽核部开展了对市场营销管理、财务费用管理、投资人员管理、反洗钱业务、

子公司管理和公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展了以风险为导向

的内部稽核，通过稽核发现，提高了公司标准化操作流程手册的执行效力，优化了标准化操作流

程手册。报告期内，公司未发生重大风险事件。

4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相

关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律

法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本公

司成立投资品种估值小组，组成人员包括基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登

记结算部相关人员。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风控、

合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，基金经理不参与或决定

基金日常估值。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为 93,411,339.72 元，期末基金份额

净值 1.107 元。 2、本基金于 2017 年 01 月 05 日对 2016 年年度可供分配利润进行分配，分配金额

为 106,105,408.63 元。 3、本基金于 2017 年 02 月 14 日对 2017 年年度可供分配利润进行分配，

分配金额为 95,536,498.83 元。 4、本基金于 2017 年 03 月 30 日对 2017 年年度可供分配利润进行

分配，分配金额为 103,334,640.53 元。

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 16页共 64页

4.10 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明

无。

4.11 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对鹏华全球高收益债 QDII 基金的托管过程中，严格遵守《证券

投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行

为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，鹏华全球高收益债 QDII 基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在鹏华全球高

收益债 QDII 基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等

问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的

规定进行。

本报告期内，鹏华全球高收益债 QDII 基金利润分配总金额为 304,976,547.99 元。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的鹏华全球高收益债 QDII 基金本年度报

告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以

上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是

审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号普华永道中天审字(2018)第 20740 号

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 17页共 64页

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告

审计报告收件人鹏华全球高收益债债券型证券投资基金全体基金份额持有人

审计意见

(一)我们审计的内容

我们审计了鹏华全球高收益债债券型证券投资基金(以下简

称“ 鹏华全球高收益债(QDII)基金”)的财务报表，包括 2017

年 12 月 31 日的资产负债表， 2017 年度的利润表和所有者权

益(基金净值)变动表以及财务报表附注。

(二)我们的意见

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准

则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会

(以下简称“中国证监会” )、中国证券投资基金业协会(以下

简称“ 中国基金业协会” )发布的有关规定及允许的基金行业

实务操作编制，公允反映了鹏华全球高收益债(QDII)基金

2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和

基金净值变动情况。

形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任” 部分进一

步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的

审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于鹏华全球高

收益债(QDII)基金，并履行了职业道德方面的其他责任。

强调事项无

其他事项无

其他信息无

管理层和治理层对财务报表的责

任

鹏华全球高收益债(QDII)基金的基金管理人鹏华基金管理有

限公司(以下简称“基金管理人” )管理层负责按照企业会计

准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许

的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并

设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由

于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估鹏华全球高

收益债(QDII)基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的

事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理

层计划清算鹏华全球高收益债(QDII)基金、终止运营或别无

其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督鹏华全球高收益债(QDII)基金的

财务报告过程。

注册会计师对财务报表审计的责

任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导

致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报

告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则

执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于

舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 18页共 64页

响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认

为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，

并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；

设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的

审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串

通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未

能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错

误导致的重大错报的风险。

(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，

但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出

会计估计及相关披露的合理性。

(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出

结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对鹏华全球

高收益债(QDII)基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情

况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为

存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报

表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我

们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日

可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致鹏华全球

高收益债(QDII)基金不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，

并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重

大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出

的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

注册会计师的姓名许康玮陈熹

会计师事务所的地址上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼

审计报告日期 2018 年 3 月 23 日

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：鹏华全球高收益债债券型证券投资基金

报告截止日： 2017 年 12 月 31 日

单位：人民币元

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

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资产附注号本期末

2017 年 12 月 31 日

上年度末

2016 年 12 月 31 日

资产：

银行存款 7.4.7.1 134,333,690.97 417,947,028.20

结算备付金 - -

存出保证金 - -

交易性金融资产 7.4.7.2 1,678,911,102.58 1,677,736,130.83

其中：股票投资 - -

基金投资 - 13,257,994.40

债券投资 1,678,911,102.58 1,664,478,136.43

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - 9,669,709.88

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

应收证券清算款 - 2,830,594.08

应收利息 7.4.7.5 23,361,922.86 28,875,610.76

应收股利 - -

应收申购款 13,036,677.83 34,148,341.91

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - 4,114,029.33

资产总计 1,849,643,394.24 2,175,321,444.99

负债和所有者权益附注号本期末

2017 年 12 月 31 日

上年度末

2016 年 12 月 31 日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - 145,677.00

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 5,365,709.41 7,424,825.24

应付赎回款 18,505,969.32 13,980,381.80

应付管理人报酬 1,550,318.51 1,752,036.27

应付托管费 465,095.56 525,610.89

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 - -

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 627,249.36 526,897.28

负债合计 26,514,342.16 24,355,428.48

所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 1,647,629,596.40 1,726,034,703.49

未分配利润 7.4.7.10 175,499,455.68 424,931,313.02

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 20页共 64页

所有者权益合计 1,823,129,052.08 2,150,966,016.51

负债和所有者权益总计 1,849,643,394.24 2,175,321,444.99

注: 报告截止日 2017 年 12 月 31 日，基金份额总额 1,647,629,596.40 份，其中鹏华全球高收益

债券基金人民币份额 722,976,940.05 份，份额净值人民币 1.107 元；鹏华全球高收益债券基金美

元现汇份额 924,652,656.35 份，份额净值美元 0.169 元。

7.2 利润表

会计主体：鹏华全球高收益债债券型证券投资基金

本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日

单位：人民币元

项目附注号

本期

2017 年 1 月 1 日至

2017 年 12 月 31 日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至

2016 年 12 月 31 日

一、收入 66,817,454.87 261,677,107.98

1.利息收入 115,615,972.82 94,564,343.24

其中：存款利息收入 7.4.7.11 303,651.27 513,923.81

债券利息收入 115,312,321.55 93,970,531.14

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - 79,888.29

其他利息收入 - -

2.投资收益 75,153,859.72 52,375,098.87

其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -

基金投资收益 7.4.7.13 -1,096,018.07 5,728,656.75

债券投资收益 7.4.7.14 80,252,557.73 42,387,537.96

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 7.4.7.15 - -

衍生工具收益 7.4.7.16 -4,002,679.94 -

股利收益 7.4.7.17 - 4,258,904.16

3.公允价值变动收益 7.4.7.18 -109,876,735.44 108,700,109.49

4.汇兑收益 -15,448,359.67 5,173,035.57

5.其他收入 7.4.7.19 1,372,717.44 864,520.81

减：二、费用 27,998,086.05 21,636,960.59

1．管理人报酬 7.4.10.2.1 21,150,552.61 16,184,889.94

2．托管费 7.4.10.2.2 6,345,165.75 4,855,466.99

3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -

4．交易费用 7.4.7.20 6,493.40 172,458.23

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．其他费用 7.4.7.21 495,874.29 424,145.43

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 21页共 64页

三、利润总额 38,819,368.82 240,040,147.39

减：所得税费用 - -

四、净利润 38,819,368.82 240,040,147.39

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：鹏华全球高收益债债券型证券投资基金

本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日

单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者

权益（基金净值） 1,726,034,703.49 424,931,313.02 2,150,966,016.51

二、本期经营活

动产生的基金净

值变动数（本期

利润）

- 38,819,368.82 38,819,368.82

三、本期基金份

额交易产生的基

金净值变动数

（净值减少以

“ -” 号填列）

-78,405,107.09 16,725,321.83 -61,679,785.26

其中： 1.基金申

购款 1,285,688,683.72 179,287,051.48 1,464,975,735.20

2.基金赎

回款 -1,364,093,790.81 -162,561,729.65 -1,526,655,520.46

四、本期向基金

份额持有人分配

利润产生的基金

净值变动（净值

减少以“ -”号填

列）

- -304,976,547.99 -304,976,547.99

五、期末所有者

权益（基金净值） 1,647,629,596.40 175,499,455.68 1,823,129,052.08

项目

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者

权益（基金净值） 194,303,700.44 38,519,073.00 232,822,773.44

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 22页共 64页

二、本期经营活

动产生的基金净

值变动数（本期

利润）

- 240,040,147.39 240,040,147.39

三、本期基金份

额交易产生的基

金净值变动数

（净值减少以

“ -” 号填列）

1,531,731,003.05 283,399,385.51 1,815,130,388.56

其中： 1.基金申

购款 2,435,236,380.04 463,409,800.25 2,898,646,180.29

2.基金赎

回款 -903,505,376.99 -180,010,414.74 -1,083,515,791.73

四、本期向基金

份额持有人分配

利润产生的基金

净值变动（净值

减少以“ -”号填

列）

- -137,027,292.88 -137,027,292.88

五、期末所有者

权益（基金净值） 1,726,034,703.49 424,931,313.02 2,150,966,016.51

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

邓召明高鹏郝文高

基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

鹏华全球高收益债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以

下简称“中国证监会” )证监许可[2013]第 933 号《关于核准鹏华全球高收益债债券型证券投资基

金募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏

华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期

限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 310,797,728.53 元，业经普华永道中天

会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2013)第 592 号验资报告予以验证。经向中国证

监会备案，《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》于 2013 年 10 月 22 日正式生效，

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 23页共 64页

基金合同生效日的基金份额总额为 310,994,086.08 份基金份额，其中认购资金利息折合

136,357.55 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商

银行，境外资产托管人为香港上海汇丰银行有限公司。

根据鹏华基金管理有限公司《关于鹏华全球高收益债债券型证券投资基金增加美元现汇基金份额

并修改基金合同和托管协议的公告》，本基金自 2015 年 9 月 18 日起增设美元现汇基金份额。投资

者在申购基金份额时可自行选择基金份额类别，并交付对应币种的款项，赎回基金份额时收到对

应币种的款项。本基金不同基金份额类别之间暂不得互相转换。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和

《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于全球证券市

场中具有良好流动性的金融工具，包括债券、债券类基金(包括 ETF)、资产支持证券、货币市场

工具、结构性投资产品、信用违约互换(CDS)等金融衍生品以及中国证监会允许本基金投资的其他

金融工具。本基金不从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，但本基金持有可转换公司债

券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于可分离交易可转债而产生的权证等原因

而持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的 6 个月内卖出。基金的投资组合比例

为：对债券的投资比例不低于基金资产的 80%。其中，投资于高收益债券的比例不低于非现金基

金资产的 80%。现金或者到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业

绩比较基准为：人民币计价的花旗国际高收益公司债指数

(Citi USD International High Yield Corporate bond Indexin RMB)。

本财务报表由本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司于本基金的审计报告日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则” )、中国证监会颁布的《证券投

资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称

“ 中国基金业协会” )颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华全球高收益债债券型证券

投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定

及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2017 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 12

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 24页共 64页

月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金以人民币为记账本位币，除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对

金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投

资。本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以

公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中

以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中

以交易性金融资产列示。本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返

售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确

定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其

他各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；

对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应

收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于应收款

项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 25页共 64页

(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或

者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险

和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止

确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下

原则确定公允价值并进行估值：

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交

易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有

充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格

进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公

允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，

如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管

理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持

的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产

或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调

整并确定公允价值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认

金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与

金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 26页共 64页

购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。由于基金份额拆分

引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认

列。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确

定的折算比例计算认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和

转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，

申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金

指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的

金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累

计亏损)。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认

为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下

由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价

值变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价

值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则

按直线法计算。

7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则

按直线法计算。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

本基金同一类/级别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 27页共 64页

额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投

资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份

额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；

若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实

现部分相抵未实现部分后的余额。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12 外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇

兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民

币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

7.4.4.13 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础

确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组

成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用； (2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部

分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； (3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、

经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足

一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计

无。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

无。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

无。

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 28页共 64页

7.4.5.3 差错更正的说明

无。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收

政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于

全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试

点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》

及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。自

2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对金融同业往来利息收入亦免征增值

税。

(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区

税收法律和法规执行，在境内不予征收营业税(于 2016 年 5 月 1 日前)或增值税(自 2016 年 5 月 1

日起至 2017 年 12 月 31 日止)且暂不征收企业所得税。

(3) 目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区

税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明

7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目本期末

2017 年 12 月 31 日

上年度末

2016 年 12 月 31 日

活期存款 134,333,690.97 417,947,028.20

定期存款 - -

其中：存款期限 1-3 个月 - -

存款期限 1 个月以内 - -

存款期限 3 个月及以上 - -

其他存款 - -

合计 134,333,690.97 417,947,028.20

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第 29页共 64页

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

项目

本期末

2017 年 12 月 31 日

成本公允价值公允价值变动

股票 - - -

贵金属投资-金交

所黄金合约 - - -

债券

交易所市场 - - -

银行间市场 - - -

OTC 市场 1,674,792,523.20 1,678,911,102.58 4,118,579.38

合计 1,674,792,523.20 1,678,911,102.58 4,118,579.38

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 1,674,792,523.20 1,678,911,102.58 4,118,579.38

项目

上年度末

2016 年 12 月 31 日

成本公允价值公允价值变动

股票 - - -

贵金属投资-金交

所黄金合约 - - -

债券

交易所市场 - - -

银行间市场 - - -

OTC 市场 1,560,029,882.50 1,664,478,136.43 104,448,253.93

合计 1,560,029,882.50 1,664,478,136.43 104,448,253.93

资产支持证券 - - -

基金 13,322,938.54 13,257,994.40 -64,944.14

其他 - - -

合计 1,573,352,821.04 1,677,736,130.83 104,383,309.79

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

单位：人民币元

项目

本期末

2017 年 12 月 31 日

合同/名义

金额

公允价值

备注

资产负债

利率衍生

工具 - - --

货币衍生

工具 - - --

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 30页共 64页

- - - --

权益衍生

工具 - - --

其他衍生

工具 - - --

合计 - - --

项目

上年度末

2016 年 12 月 31 日

合同/名义

金额

公允价值

备注

资产负债

利率衍生

工具 - - --

货币衍生

工具 314,673,054.50 9,669,709.88 145,677.00-

外汇远期 314,673,054.50 9,669,709.88 145,677.00-

权益衍生

工具 - - --

其他衍生

工具 - - --

合计 314,673,054.50 9,669,709.88 145,677.00-

7.4.7.4 买入返售金融资产

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

注:无。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

注:无。

7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目本期末

2017 年 12 月 31 日

上年度末

2016 年 12 月 31 日

应收活期存款利息 3,125.07 6,589.59

应收定期存款利息 - -

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 31页共 64页

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 - 1.02

应收债券利息 23,358,797.79 28,869,020.15

应收买入返售证券利息 - -

应收申购款利息 - -

应收黄金合约拆借孳息 - -

其他 - -

合计 23,361,922.86 28,875,610.76

7.4.7.6 其他资产

单位：人民币元

项目本期末

2017 年 12 月 31 日

上年度末

2016 年 12 月 31 日

其他应收款 - 4,114,029.33

待摊费用 - -

合计 - 4,114,029.33

7.4.7.7 应付交易费用

注:无。

7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目本期末

2017 年 12 月 31 日

上年度末

2016 年 12 月 31 日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 7,249.36 6,897.28

预提费用 620,000.00 520,000.00

合计 627,249.36 526,897.28

7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日

基金份额（份）账面金额

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 32页共 64页

上年度末 1,726,034,703.49 1,726,034,703.49

本期申购 1,285,688,683.72 1,285,688,683.72

本期赎回（以“ -” 号填列） -1,364,093,790.81 -1,364,093,790.81

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“ -” 号填列） - -

本期末 1,647,629,596.40 1,647,629,596.40

注:申购含红利再投份额。

7.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末 225,967,092.32 198,964,220.70 424,931,313.02

本期利润 148,696,104.26 -109,876,735.44 38,819,368.82

本期基金份额交易

产生的变动数 23,724,691.13 -6,999,369.30 16,725,321.83

其中：基金申购款 73,789,443.62 105,497,607.86 179,287,051.48

基金赎回款 -50,064,752.49 -112,496,977.16 -162,561,729.65

本期已分配利润 -304,976,547.99 - -304,976,547.99

本期末 93,411,339.72 82,088,115.96 175,499,455.68

7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31

日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016 年

12 月 31 日

活期存款利息收入 300,971.52 491,211.69

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 -1.58 2,168.01

其他 2,681.33 20,544.11

合计 303,651.27 513,923.81

注:其他为申购款利息收入。

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 33页共 64页

7.4.7.12 股票投资收益

7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

注:无。

7.4.7.13 基金投资收益

单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12

月 31 日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12

月 31 日

卖出/赎回基金成交总额 12,226,920.47 161,422,906.13

减：卖出/赎回基金成本总额 13,322,938.54 155,694,249.38

基金投资收益 -1,096,018.07 5,728,656.75

7.4.7.14 债券投资收益

7.4.7.14.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至 2017年12月

31日

上年度可比期间

2016年1月1日至 2016年12月

31日

债券投资收益——买卖

债券（、债转股及债券

到期兑付）差价收入

80,252,557.73 42,387,537.96

债券投资收益——赎回

差价收入 - -

债券投资收益——申购

差价收入

- -

合计 80,252,557.73 42,387,537.96

7.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 34页共 64页

项目

本期

2017年1月1日至 2017年12月

31日

上年度可比期间

2016年1月1日至 2016年12

月31日

卖出债券（、债转股及债

券到期兑付）成交总额 1,356,920,195.58 931,549,776.31

减：卖出债券（、债转股

及债券到期兑付）成本总

额

1,259,786,748.83 872,677,175.94

减：应收利息总额 16,880,889.02 16,485,062.41

买卖债券差价收入 80,252,557.73 42,387,537.96

7.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入

注:无。

7.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入

注:无。

7.4.7.15 资产支持证券投资收益

注:无。

7.4.7.16 贵金属投资收益

7.4.7.16.1 贵金属投资收益项目构成

注:无。

7.4.7.16.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

注:无。

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 35页共 64页

7.4.7.16.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

注:无。

7.4.7.16.4 贵金属投资收益——申购差价收入

注:无。

7.4.7.17 衍生工具收益

7.4.7.17.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

注:无。

7.4.7.17.2 衍生工具收益——其他投资收益

单位：人民币元

项目

本期收益金额

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31

日

上年度可比期间

收益金额

2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12

月 31 日

外汇远期投资收益 -4,002,679.94 -

7.4.7.18 股利收益

单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31

日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月

31 日

股票投资产生的股利收

益 - -

基金投资产生的股利收

益 - 4,258,904.16

合计 - 4,258,904.16

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 36页共 64页

7.4.7.19 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年

12 月 31 日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016

年 12 月 31 日

1.交易性金融资产 -100,264,730.41 99,176,076.61

股票投资 - -

债券投资 -100,329,674.55 99,226,545.48

资产支持证券投资 - -

基金投资 64,944.14 -50,468.87

贵金属投资 - -

其他 - -

2.衍生工具 -9,612,005.03 9,524,032.88

权证投资 - -

远期 -9,612,005.03 9,524,032.88

其他 - -

合计 -109,876,735.44 108,700,109.49

7.4.7.20 其他收入

单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月

31 日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016

年 12 月 31 日

基金赎回费收入 603,716.40 534,409.90

其他 769,001.04 330,110.91

合计 1,372,717.44 864,520.81

注:其他为境外债券修改协议补偿费用。

7.4.7.21 交易费用

单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12

月 31 日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31

日

交易所市场交易费用 6,493.40 172,458.23

银行间市场交易费用 - -

合计 6,493.40 172,458.23

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第 37页共 64页

7.4.7.22 其他费用

单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年

12 月 31 日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016

年 12 月 31 日

审计费用 120,000.00 120,000.00

信息披露费 300,000.00 300,000.00

银行汇划费用 825.37 4,145.43

其他 75,048.92 -

合计 495,874.29 424,145.43

7.4.7.23 分部报告

无。

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

无。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

无。

7.4.9 关联方关系

关联方名称与本基金的关系

鹏华基金管理有限公司(“ 鹏华基金公司”) 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构

中国工商银行股份有限公司(“ 中国工商银

行” )

基金托管人、基金销售机构

香港上海汇丰银行有限公司(“ 汇丰银行”) 境外资产托管人

国信证券股份有限公司(“ 国信证券” ) 基金管理人的股东、基金销售机构

意大利欧利盛资本资产管理股份公司

(Eurizon Capital SGR S.p.A.)

基金管理人的股东

深圳市北融信投资发展有限公司基金管理人的股东

鹏华资产管理有限公司基金管理人的子公司

注:1、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。

2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 38页共 64页

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1 股票交易

注:无。

7.4.10.1.2 债券交易

注:无。

7.4.10.1.3 债券回购交易

金额单位：人民币元

关联方名称

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31

日

上年度可比期间

2016年1月1日至 2016年12月31日

成交金额

占当期债券

成交总额的比例

（ %）

成交金额

占当期债券

成交总额的比例

（ %）

国信证券 - - 300,000,000.00 100.00

7.4.10.1.4 基金交易

注:无。

7.4.10.1.5 权证交易

注:无。

7.4.10.1.6 应支付关联方的佣金

注:无。

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第 39页共 64页

7.4.10.2 关联方报酬

7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年

12 月 31 日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016

年 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的管理费 21,150,552.61 16,184,889.94

其中：支付销售机构的客户维护费 8,948,676.58 7,257,698.22

注:1.支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 1.00%，逐日计提，按月支付。日管理

费＝前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数。

2. 根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量

提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，

客户维护费从基金管理费中列支。

7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

项目

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年

12 月 31 日

上年度可比期间

2016 年 1 月 1 日至 2016

年 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的托管费 6,345,165.75 4,855,466.99

注:支付基金托管人中国工商银行的托管费年费率为 0.30%，逐日计提，按月支付。日托管费＝前

一日基金资产净值×0.30%÷当年天数。

7.4.10.2.3 销售服务费

注:无。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注:无。

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

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7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注:本基金本年度及上年度可比报告期管理人未投资、持有本基金。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注:本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方名称

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月

31 日

上年度可比期间

2016年1月1日至 2016年12月31日

期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

汇丰银行 69,466,653.10 19,113.63 382,189,006.45 7,977.32

中国工商银行 64,867,037.87 281,857.89 35,758,021.75 483,234.37

注:本基金的银行存款主要由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人汇丰银行保管，按适用利

率或约定利率计息。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注:无。

7.4.10.7 其他关联交易事项的说明

无。

7.4.11 利润分配情况

7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金

单位：人民币元

序号

权益

登记日

场内除

息日

场外

除息

日

每 10 份基

金份额分红

数

现金形式

发放总额

再投资形式

发放总额

本期利润分配合

计备注

2017 年 01

月 06 日

2017

年 01

2017

年 01 0.6000 52,967,946.51 53,137,462.12106,105,408.63 -

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 41页共 64页

月 05

日

月 05

日

2017 年 2

月 15 日

2017

年 02

月 14

日

2017

年 02

月 14

日

0.5000 42,700,321.67 52,836,177.16 95,536,498.83 -

2017 年 3

月 31 日

2017

年 03

月 30

日

2017

年 03

月 30

日

0.4950 42,419,454.94 60,915,185.59103,334,640.53 -

合计

- - - 1.5950138,087,723.12166,888,824.87304,976,547.99 -

注:1、本基金于 2017 年 1 月 5 日对 2016 年可分配利润进行第 4 次分配,按每 10 份鹏华全球高收

益债人民币份额基金份额派发红利人民币 0.60 元，分配金额为人民币 78,267,531.08 元；按每

10 份鹏华全球高收益债美元现汇份额基金份额派发红利美元 0.087 元，分配金额为美元

4,016,604.03 元。

2、本基金于 2017 年 2 月 14 日对 2017 年可分配利润进行第 1 次分配,按每 10 份鹏华全球高收益

债人民币份额基金份额派发红利人民币 0.50 元，分配金额为人民币 68,685,603.76 元；按每 10

份鹏华全球高收益债美元现汇份额基金份额派发红利美元 0.073 元，分配金额为美元

3,902,406.05 元。

3、本基金于 2017 年 3 月 31 日对 2017 年可分配利润进行第 2 次分配,按每 10 份鹏华全球高收益

债人民币份额基金份额派发红利人民币 0.495 元，分配金额为人民币 74,300,722.75 元；按每 10

份鹏华全球高收益债美元现汇份额基金份额派发红利美元 0.072 元，分配金额为美元

4,214,594.17 元。

7.4.12 期末(2017 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注:无。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注:无。

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

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7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

注:无。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

注:无。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金为债券型证券投资基金。本基金主要投资债券等固定收益类金融工具。

本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险

及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围

之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“ 风险和收益相匹配” 的风险收益目标。

本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的

风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制

定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各

业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会

和中国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各

业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。本基金的基金管理人对于金融工具

的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性

分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出

发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，

日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查

和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人

出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款

存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

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本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，在境内交

易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约

风险发生的可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的

信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发

行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有信用类

债券占基金净值比 92.09%（ 2016 年 12 月 31 日： 56.50%）。

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级本期末

2017 年 12 月 31 日

上年度末

2016 年 12 月 31 日

A-1 - -

A-1 以下 185,023,798.98 65,913,702.18

未评级 - -

合计 185,023,798.98 65,913,702.18

注:未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债； A-1 以下包含未评级信用债。

7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级本期末

2017 年 12 月 31 日

上年度末

2016 年 12 月 31 日

AAA - -

AAA 以下 1,493,887,303.60 1,598,564,434.25

未评级 - -

合计 1,493,887,303.60 1,598,564,434.25

注:未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金

份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃

而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

第 44页共 64页

密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理

人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购

赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流

动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间

内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。

本基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的 10%，本

基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构 10％以上具有投票权的证券发行总量。本基金所持

大部分证券在证券交易所上市，或通过场外的交易方式变现，因此除附注中列示的部分基金资产

流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金

可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，所有已售出而未回购证券总市值不

得超过本基金总资产的 50%。本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且

不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现

的合约到期现金流量。

7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析

注:无。

7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自 2017 年 10 月 1 日起施行）等法规的要

求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中

度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行

持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的

基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本

基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上

市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会

认定的特殊投资组合不受该比例限制)，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有

鹏华全球高收益债（ QDII） 2017 年年度报告

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一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流

通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可

通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投

资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评

估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿

透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，

以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易

的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：

根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允

价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购

交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流

动性情况良好。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感

性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备

付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利

率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上不计息合计

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2017 年 12 月 31 日

资产

银行存款 134,333,690.97 - - - 134,333,690.97

交易性金融资产 497,309,359.71601,182,476.87580,419,266.00 - 1,678,911,102.58

应收利息 - - - 23,361,922.86 23,361,922.86

应收申购款 - - - 13,036,677.83 13,036,677.83

应收证券清算款 - - - - -

资产总计 631,643,050.68601,182,476.87580,419,266.00 36,398,600.69 1,849,643,394.24

负债

应付证券清算款 - - - 5,365,709.41 5,365,709.41

应付赎回款 - - - 18,505,969.32 18,505,969.32

应付管理人报酬 - - - 1,550,318.51 1,550,318.51

应付托管费 - - - 465,095.56 465,095.56

其他负债 - - - 627,249.36 627,249.36

负债总计 - - - 26,514,342.16 26,514,342.16

利率敏感度缺口 631,643,050.68601,182,476.87580,419,266.00 9,884,258.53 1,823,129,052.08

上年度末

2016 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上不计息合计

资产

银行存款 417,947,028.20 - - - 417,947,028.20

交易性金融资产 794,377,882.91643,608,205.51226,492,048.01 13,257,994.40 1,677,736,130.83

衍生金融资产 - - - 9,669,709.88 9,669,709.88

应收利息 - - - 28,875,610.76 28,875,610.76

应收申购款 - - - 34,148,341.91 34,148,341.91

应收证券清算款 - - - 2,830,594.08 2,830,594.08

其他资产 - - - 4,114,029.33 4,114,029.33

资产总计 1,212,324,911.11643,608,205.51226,492,048.01 92,896,280.36 2,175,321,444.99

负债

衍生金融负债 - - - 145,677.00 145,677.00

应付证券清算款 - - - 7,424,825.24 7,424,825.24

应付赎回款 - - - 13,980,381.80 13,980,381.80

应付管理人报酬 - - - 1,752,036.27 1,752,036.27

应付托管费 - - - 525,610.89 525,610.89

其他负债 - - - 526,897.28 526,897.28

负债总计 - - - 24,355,428.48 24,355,428.48

利率敏感度缺口 1,212,324,911.11643,608,205.51226,492,048.01 68,540,851.88 2,150,966,016.51

注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者

予以分类。

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7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

假设

该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险

状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。

假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。

此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。