盘后研报精选：这两只股被三家机构推荐“买入”评级

5月7日公司公告，公司与招商局集团、招商香港签署了附条件生效的《支付现金购买资产协议》，三方同意：招商蛇口拟以现金收购招商局集团持有的招商漳州48%股权以及招商香港持有的招商漳州30%股权，合计收购招商漳州78%股权，交易对价为￥85.53亿元。

1、集团资源整合、增漳州优质土储（推荐机构：安信证券）

投资逻辑：本次交易有利于进一步增强公司在开发与运营方面的综合竞争实力，深化公司在“海峡西岸”区域的战略布局，进一步增强公司的持续盈利能力。公司通过集团资源整合、政企合作等方式，在资源获取上有明显优势。随着厦漳同城化的进一步推进，未来该区域有望分享厦漳同城的政策区位优势，区域项目价值有望进一步提升。维持“买入-A”评级，6个月目标价29.3元。

2、收购招商漳州再落一子 产城联动业绩高增（推荐机构：中银国际证券）

投资逻辑：1、彰显非市场化拿地能力，成本优势助力利润提升。2017年以来，公司依靠龙头国企优势，先后与昆钢、武钢、东风房地产、浙江农发集团等合作，凸显资源整合及非市场化拿地能力。2、“前港-中区-后城”模式复制，分享漳厦同城政策红利。漳州开发区内的港口工业区为深水港，靠近国际主航道，以仓储物流为主，兼有部分环境友好型、科技含量高的临港工业，能够充分发挥辐射带动作用。3、销售持续高增锁定成长，业绩有望再超预期。公司18年一季度盈利55-57亿元，同比增长159%-169%；考虑到公司18年可售货值充足达2,500-3,000亿元，项目储备优质且负债率较低，在高周转模式的推动下，销售有望再创新高。我们维持买入评级。

3、销售靓丽、拿地高增 非市场化拿地加速兑现（推荐机构：华创证券）

投资逻辑：近年来公司推进“快周转+资源型”并重的策略。一方面，公司过去两年积极拿地扩张，尤其开年以来公司拿地规模创历史新高，充分展现出公司快周转的转型以及对于规模的追求。另一方面，在土地资源供给侧改革背景之下，公司具备存量优质资源重估+增量优质资源获取优势，对于前者，前海、太子湾和蛇口的逐步转性，进行资源重估提升公司估值；对于后者：公司通过存量转型、集团注入、产业新城模式、邮轮母港再开发等渠道，资源获取优势明显。此外，预计粤港澳大湾区发展规划出台在即，而这利好于作为大湾区的核心标的公司的资产价值的再获提升。我们维持公司18-20年每股收益预期为2.02/2.54/3.11元，目前现价对应18PE为11.2倍，维持目标价28.00元，重申“强烈推荐”评级。

上汽集团

4月销量总体表现较好，略超市场预期。上汽4月份销售汽车56.9万辆，同比增加13.52%。其中上汽大众销售16万辆，同比增加15.07%。上汽通用销售17.1万辆，同比增加18.03%。上汽乘用车销售6.2万辆，同比增加49.71%。上汽通用五菱销售15.3万辆，同比下降4.6%。前4月上汽销量累计同比增10.86%。

1、合资自主齐头并进 龙头地位日益稳固（推荐机构：长江证券）

投资逻辑：1、上汽大众增长提速， 上汽通用保持较快增长。 2、自主新车持续放量，保持高增长。3、科技上汽，立于浪潮之巅。在智能驾驶领域，与 TTTech 签署合资协议，携手研制 iECU 布局汽车大脑。公司在智能电动具有坚实的基础，新浪潮中将保持极强竞争力。合资新车周期带来业绩支撑，自主品牌崛起提供弹性，业绩将进入上行通道。

2、4月销量同比增长13.5%、结构提升明显（推荐机构：申银万国）

投资逻辑：1、自主持续高速增长、全年销量或超公司目标。2、通用持续高增长、结构升级+低端租赁和出口放量。3、基数较低使得大众批发同比强力扭转、静待Tharu8月上市。4、未来两年业绩无忧、维持买入建议。2019年，上汽通用将推出4款全新SUV，迎来产品大年。我们维持原来的盈利预测，维持买入的投资建议。

3、销量超预期、自主看点颇多（推荐机构：平安证券）

投资逻辑：1、大众受益库存变化增速较高、通用雪佛兰+凯迪拉克品牌表现较好。2、自主2款新车贡献增量，新能源车型放量。3、荣威RX8值得期待，光之翼有望拉升品牌形象。4、盈利预测：通用2019年迎新品周期，大众继续布局SUV，自主品牌2018年仍有巨大看点。维持原有业绩预测，维持“强烈推荐”评级。