天风证券：予中国石油股份“买入”评级 目标价8.9港元

　　天风证券表示，中国石油股份(00857.HK)一体化龙头，上游更重中国石油原油产量占全国60%；天然气产量占全国73%。业务结构来看，尽管中国石油是一体化公司，但上游勘探开发业务的弹性巨大，在其业绩贡献中占据了核心地位。

　　2007~2014年，中国石油凭借上游优势，归母净利润规模始终维持在 1000亿港元以上。2014年底油价暴跌以来，公司业绩承受了巨大压力。趋势向好炼化投资放开后在一段时间内，炼化能力增速将超过加油站数量增速，渠道价值将得到提升。同时，经济复苏带动柴油销售到价率提升，拉动公司销售板块盈利水平修复。首次给与“买入”评级。

　　中国石油股份(00857.HK)现报6.12港元，跌0.49%，暂成交3.4亿港元，最新总市值1.71万亿港元。