大摩：汇丰控股目标价88元 评级增持

　　大摩发表报告表示，汇丰控股（00005）将于5月4日公布今年首季业绩，估计汇控期内税前盈利58.03亿美元，同比上升17%，经调整税前利润61.53亿美元，同比上升4%，预计总体收入139.3亿美元，同比上升8%，按季升12%；净利息收入同比上升11%至75.19亿美元，及手续费收入可同比上升4%至33.65亿美元。

　　报告中称，汇控旗下香港业务首季收入同比上升9%，经调整税前利润同比上升10%至29.21亿美元。至于香港以外的亚太区业务预计首季经调整税前利润17.04亿美元，同比上升4%。

　　大摩预测，汇控至今年3月底普通股权一级比率（CET1）按季升20个基点至14.7%，有形股本回报率（RoTE）达到10.2%，同比上升91个基点。大摩予汇控“增持”投资评级及目标价88元，称其现股价相当于预测2019年市盈率12.6倍，相信投资者会聚焦何时启动份回购，该行则预测，汇控今年会动用35亿美元进行股份回购。