清华五道口王言：从13个细分渠道看保险科技野蛮生长

　　对比了国内123家保险科技创业公司、212位投资人及350次私募股权交易数据后，五道口金融学院得出：

　　保险科技的创新是一场长跑。人口结构的变化产生的新增需求为保险科技创业留下巨大空间。目前大多细分赛道上的创业者仍在“野蛮生长”，各具特色有伯仲之别，但差距并不明显。

　　各细分行业正处于百舸争流的状态。从融资阶段来看，整体处于早期，阶段性的标杆性公司是否能持续保持领先地位仍有待观察。

　　以下是7月6日，五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究总监王言在《今日保险》与LIMAR联合举办的科技赋能保险中介大会上的发言。

　　以下为演讲实录：

　　大家好！很高兴参加今天的活动，与大家一起交流保险科技的发展以及互联网保险中介平台在今天的保险行业创新中发挥的重要作用。

　　在过去的两年里，清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心通过实地调研保险科技创业公司，采访投资人及投资机构，从多维度分析保险科技行业的投融资趋势，对国内123家保险科技创业公司、212位投资人及350次私募股权交易数据进行了整合对比。

　　自2012年至2017年底，保险科技行业发生的私募股权交易总金额超过113亿元人民币。截止2017年，国内保险科技的创业公司成立200余家，其中获得私募股权融资金额约占全球保险科技行业的4%，中国作为全球第二大保险市场，保险科技创新才刚刚起步，未来在技术发展的推动下将获得巨大的发展空间。

　　科技与保险的结合已从营销渠道互联网化向科技深度赋能保险演进。大数据、区块链、AI等技术在精准营销、差异定价、风控与反欺诈等领域的运用，以及保险与场景的深度融合，日渐成为保险创新的主流模式，创新科技更深入的渗透到保险业务流程中，从底层逻辑重塑保险生态价值链。

　　通过扫描全球范围内保险科技行业的主要初创企业，我们认为，保险科技并不仅仅是将新技术运用在保险行业，而是以云计算、大数据、人工智能、区块链、物联网等底层技术为基础的商业模式、业务形态的融合创新。

　　科技赋能监管的需求在新形势下日益急迫，监管机构一方面通过推出新政来推动技术对保险的创新，同时也对监管科技提出更多的需求，监管科技将会在未来的监管中发挥主要作用。

　　保险科技行业融资频繁化、大额化

　　从保险科技行业整体概况来看，自2012年至2017年底，保险科技行业发生的私募股权交易总金额超过113亿元人民币，从2014年开始，15年、16年、17年保险科技行业的融资活动从沉寂变的频繁，年度融资规模不断增长，单次融资超过1亿元的次数也在不断增长。

　　从细分领域看，我们更能发现保险科技行业发展的有趣趋势。我们将保险科技行业划分为13个细分赛道：

　　包括持有保险公司牌照的互联网保险公司，综合销售平台，MGA（Managing General Agent，是一种特殊的保险中介机构，即有牌照的险企雇佣MGA，并赋予其较大权利。

　　比如宣传、雇佣零售中介、定价、收取保费等，真正出保单的仍然是有牌照的保险公司。），比价销售平台，车联网技术服务，网络互助平台，经纪人展业工具，场景定制，理赔管理，企业雇员保险，智能投保，保单管理等。同时，这些商业模式也具有2A、2B和2C的不同属性。

　　我们将保险科技行业的参与者划分为三个梯队 。其中，各类保险中介平台是我国现阶段最为活跃的保险科技企业。传统保险行业的痛点由来已久，如产品设计差、同质化严重、研发周期过长；销售渠道成本过高、中间环节过多；消费者的实际服务体验差、索赔流程繁琐等。这些问题的存在也给了互联网中介很多的创新空间。

　　中介公司的特点是不具备承保能力，但是更贴近市场，更具创新性和灵活性，可以从产品设计、销售到理赔核保的全流程帮助保险公司和客户更好的衔接，提升保险行业的服务水平，在保险行业中发挥越来越重要的作用。

　　从公司层面看，保险中介平台在保险科技融资活动中表现突出。我们发现MGA模式、综合销售平台、以及比价销售平台在保险科技行业的发展中表现突出。更多的互联网中介平台选择直接面向C端客户的获客模式。

　　第一梯队的众安2017年完成IPO，总融资金额175亿元人民币，在保险科技行业中领先。

　　第二梯队集中在2C类的保险中介平台，依次是管理型总代理模式、综合销售平台、以及比价销售平台。

　　13支细分赛道投融资图谱：61%的保险科技公司为保险行业价值链赋能

　　根据商业模式的不同属性，我们将保险科技行业的参与者分为保险公司、2A端的经纪人展业工具、2B端的技术赋能以及直接面向C端客户的互联网保险中介平台，共13个细分赛道。

　　在2B端，我们将保险科技初创公司分为提供场景定制及企业雇员保险的场景端产品及为保险公司提供车联网技术服务、理赔管理、以及其他技术服务的技术赋能初创企业。

　　在2C端，我们将保险科技企业分为综合销售平台、比价销售平台、MGA、网络互助平台等。

　　正如我们刚才所说，2017年全球范围内的保险科技行业融资额增长了36%，这意味着对于保险公司和投资者而言，2018年关注的重点依然是技术驱动的创新领域。

　　然而，一个重要的趋势是，大多数的保险科技初创企业并没有将重点放在改变已经形成的价值链。

　　根据麦肯锡的一项调查，61%的保险科技公司的目标是为保险行业价值链赋能，30%试图在既有的市场参与者之间搭建桥梁，只有9%试图对产业链进行完全的重塑。

　　65%的保险公司战略投资者的投资专注在为价值链赋能的保险科技公司，只有35%的投资者选择更具颠覆性的商业模式。这意味着，保险科技初创企业通过科技赋能的角色定位更为突出。

　　我们认为以下几种商业模式在互联网保险中介平台创新领域具有代表性。