证监会深化改革开放 推动市场健康发展
日期:2018-08-13 16:06:39 来源:网络整理
近日,证监会分别召开党委会和主席办公会,深入学习贯彻落实党中央、国务院关于经济形势分析和各项工作部署的要求。会议强调,把“六稳”的要求贯彻到资本市场监管工作的各个方面,在国务院金融委的统一指挥协调下,全面深化资本市场改革和扩大开放,推动资本市场平稳健康发展,更好服务供给侧结构性改革和经济高质量发展。
会议研究了需要重点推进和抓紧抓实的以下几项工作,包括继续深化发行制度改革,积极推进上市公司并购重组;加大相关基础性制度改革力度;进一步扩大对外开放;全面提升投资银行服务能力;强化依法全面从严监管。
不久前召开的中央政治局会议提出了“六稳”的工作部署,即稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期。对此,市场分析人士表示,证监会相关会议强调把“六稳”的要求贯彻到资本市场监管工作的各个方面,并研究了进一步深化资本市场改革和扩大开放的具体举措,这显然有利于提振各方信心,稳定投资者预期,推动资本市场平稳健康发展。
改革举措提振信心
值得注意的是,在本次证监会提出的上述五项具体工作中,改革举措无疑是分量最重的内容,其中包括继续深化发行制度改革、积极推进上市公司并购重组以及加大相关基础性制度改革力度。
发行制度改革历来是资本市场改革举措中最受关注的举措。证监会在年初的工作会议上曾提出,以服务国家战略、建设现代化经济体系为导向,吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法,改革发行上市制度,努力增加制度的包容性和适应性,加大对新技术、新产业、新业态、新模式的支持力度。
对此,新时代证券首席经济学家潘向东表示,在证监会领导下,2018年新一届发审委不仅严格提高对上市公司业绩标准及可持续性考核,而且更加注重信息披露、风控、是否是新兴经济企业等,由此,IPO通过率创新低,但IPO“堰塞湖”现象得到有效缓解。
川财证券研究所所长陈雳认为,从今年上半年的情况来看,发行监管仍是证监会工作的重中之重。新的发审委在人员配置上更加专业化、合理化,在审核标准上更加精细化、严格化,将财务指标、非财务指标、公司治理结构、信息披露等单项指标纳入考量,使上半年有超过140家企业撤回IPO申请,大幅缓解了IPO“堰塞湖”问题。
在把好资本市场“入口关”的同时,证监会还不断完善并坚决实施退市制度,强化“有进有退”的良性循环。
此前,证监会于7月27日发布了退市新规,对此前的退市制度进行了修订和完善。业内人士评价称,这有利于退市制度的顺利执行和退市相关信息的及时、准确、完整披露,保护中小投资者相关利益;有利于资本市场制度建设和长期资金入市。
从实践看,今年以来,A股退市制度的执行迈出实质性的一大步,退市公司家数明显增多。除了金亚科技和雅百特因重大违法违规启动了强制退市程序外,*ST吉恩、*ST昆机、*ST烯碳等将常规退市, *ST上普、*ST海润也被暂停上市。
在“加大相关基础性制度改革力度”的工作中,证监会提出,抓紧完善上市公司股份回购制度,鼓励依法实施员工持股计划等。
今年以来,A股上市公司再现一波“回购潮”,回购金额已经超过历年全年,创出历史新高。上市公司及其大股东回购或增持公司股份,通常表明其对公司经营和发展的坚定信心,多数情况下也意味着当前公司股份具备一定的长期投资价值。
实际上,3年前,证监会等四部委曾联合发布《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》,大力支持上市公司回购股份。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,鼓励上市公司回购有利于提振市场信心。由于上市公司更了解公司基本情况,回购将会提振上市公司股价。
开放措施激活市场
今年以来,我国资本市场开放取得了一系列令人瞩目的成就——从期货市场国际化品种上市,到A股被纳入MSCI指数,从沪港通、深港通的每日额度提高,到合资证券基金机构外方股权比例提升……全方位开放的巨大变革,意味着一个全面开放的中国资本市场已见雏形。
关于进一步扩大对外开放,证监会再次明确提出,加快推动证券行业放宽外资股比限制政策的落实落地;抓紧推进沪伦通各项准备工作,争取年内推出;积极支持A股纳入富时罗素国际指数,提升A股在MSCI指数中的比重;修订QFII、RQFII制度规则,统一准入标准,放宽准入条件,扩大境外资金投资范围。
上述一系列进一步扩大开放的系列举措,每一条都令人期待,都将对我国资本市场发展产生深远影响。
业内专家表示,今年是改革开放40年,包括资本市场在内的一系列金融业继续扩大开放的举措,是对改革开放40年最好的纪念。以开放促改革,促发展。随着各项举措在近期落地实施,一个全面开放的中国资本市场已见雏形,市场的竞争力和吸引力也将不断增强。
东方证券首席经济学家邵宇认为,资本市场应该加大开放力度,一方面利用各类型的互联互通机制引入更多外资进入市场,允许他们交易更多产品,熟悉中国的投资环境;另一方面则需要加大外资金融机构进入国内市场的力度,让市场充分竞争。
今年6月1日,A股被纳入MSCI新兴市场指数,这意味着将有不少国际机构投资者陆续到来,在改善投资者队伍结构的同时,也将带来更加注重价值投资、长期投资的理念。从实际情况看,从6月份至今,沪港通、深港通流动资金明显增多,外资进入A股市场的净资金也在持续增长。
此次证监会提出,“积极支持A股纳入富时罗素国际指数”。有业内人士表示,富时罗素国际指数是一个重要指数,A股纳入富时罗素国际指数会得到大量国际机构投资者的被动配置,A股也会获得更多的增量资金,有利于进一步激发市场活力。
监管利剑保护投资者权益
我国资本市场有1亿多名散户,直接关乎上亿个家庭、数亿人的利益,保护好投资者尤其是中小投资者的合法权益,就是保护人民群众的利益。
近年来,监管部门坚持依法全面从严监管,不断提升监管能力,坚决打击敢于触碰法律底线、挑战法律权威的不法行为,有效净化了市场环境。
从监管部门执法看,证监会行政处罚数量、罚没金额和市场禁入人数连年创新高,依法严办了一批老百姓深恶痛绝的大案要案,严惩了一些在市场上兴风作浪的违法分子。2018年上半年,证监会全系统共作出159项行政处罚决定,比去年同期增长41%,罚没款金额63.94亿元,在去年同期基础上再创新高;市场禁入20人次;办理行政处罚应诉案件37起,超出2017年全年的80%。
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