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【我的钢铁分析师周评】本周钢材市场或将延续窄幅震荡运行

日期:2018-05-30 13:25:29 来源:网络整理

  钢厂开工率及产能利用率整体表现持续上升,利润较为可观,因环保及上合峰会影响将增强原料供应和需求,预计对原材料市场起到较强支撑,但受制于需求下降及钢厂供应充足等,预计国内钢材市场或继续窄幅震荡运行。

  一、宏观方面

  美国经济复苏推进,但需重视贸易政策对我国甚至是全球的威胁可能。欧元区经济复苏近来有所削减,但仍处于正增长。我国经济增长新常态运行,但4月固投数据疲弱,对钢铁需求影响有待观察,另外中美贸易战止战,对大宗商品影响正面,后市继续关注。

  二、原料各品种情况

  (一)铁矿石

  ◆上周回顾

  1、价格变化

  上周铁矿石现货市场价格小幅阴跌,周初现货拉涨后周中震荡走弱,临近周末美元现货与港口现货继续小幅走弱,部分品种成交价格较周初小幅弱势跌5元/吨。

  2、基本面变化

  供应:澳洲铁矿石发往中国1381.0万吨,环比减少60.2万吨。巴西铁矿石发货总量为660.6万吨,环比减少134.4万吨。

  需求:Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.53%环比增1.04%,同比降5.23%;高炉炼铁产能利用率80.40%增1.28%,同比降2.65%,日均铁水产量224.82万吨增3.56万吨,同比降7.42万吨。

  钢厂库存:Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数28天,较上次统计降低1天;库存消费比为28.69,较上次统计降低1.54;烧结粉矿库存1948.45万吨,较上次调研增加36.11万吨,烧结粉矿日耗67.9较上次增加4.65。

  ◆本周观点

  当前铁矿进口量较高,河北地区钢厂日耗恢复正常,可用天数高于同期,当前市场担忧雨季和高温带来的需求回落,因此钢厂大概率仍维持正常采购节奏,确保库存可用天数在当前维持窄幅波动。近期外内矿价格收窄趋于合理位置,或导致钢厂增加内矿需求。当前市场方向尚不明朗,难有大涨大跌的行情,因此整体以震荡偏弱行情为主。

  (二)煤焦

  ◆上周回顾

  1、焦炭指数:上周国内煤焦市场主流地区上涨150元/吨,累计250元/吨。18日Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)1851.7较上一工作日增46.2,5月均价1765.4。

  2、独立焦化产能利用率:上周Mysteel统计全国100家独立焦企样本:产能利用率79.71%,上升0.48%,剔除徐州样本后产能利用率为84.34%。

  3、钢厂产能利用率:上周Mysteel统计全国100家独立焦企样本:产能利用率79.71%,上升0.48%,剔除徐州样本后产能利用率为84.34%。

  4、钢厂焦炭库存平均可用天数:上周Mysteel统计全国110家钢厂样本:焦炭库存432.65万吨,减14.52万吨,平均可用天数12.78天,减0.43天。

  5、焦企焦炭库存:上周Mysteel统计全国100家独立焦企样本:焦炭库存55.46万吨,减15.65万吨。

  6、钢厂焦煤可用天数:上周Mysteel统计全国110家钢厂样本:炼焦煤库存756.84万吨,增23.58万吨,平均可用天数15.07天,增0.47天。

  7、焦企焦煤可用天数:上周Mysteel统计全国100家独立焦企样本:炼焦煤总库存682.73万吨,减1.37万吨,平均可用天数13.46天,减0.11天。

  ◆本周预判

  焦炭:现货稳中偏强,关注港口抛货压力。目前焦企基本已修复亏损且有不错的利润,供应除徐州环保停产外,其它区域近期焦企开工仍有回升迹象。短期焦企心态较好,可能会有继续提涨意向,暂时焦炭现货仍有继续上涨空间,本周预计提涨100左右,但需防范港口高库存所带来的抛货风险。

  焦煤:短期现货继续跟随焦炭市场回升。随着焦炭价格的上涨,近期部分地区焦煤也开始跟涨,幅度在20-40/吨。本周预计部分新合同执行会有补涨情况,短期焦煤市场会跟随焦炭价格继续上扬,但上行空间有限。

  (三)废钢

  ◆上周回顾

  1、上周废钢指数2251.8较上一周跌9,主流钢企整体持稳,个别调整。

  2、上周国内主要城市废钢价格整体稳中盘整,市场涨跌互现,各地区表现不一。

  3、上周受成品和钢坯震荡运行影响,废钢市场稳中盘整,具体来看,华东地区受环保影响,个别小跌,华南地区受电炉厂争抢资源影响,价格小幅上涨。

  4、我的钢铁61家钢厂废钢同口径统计,上周库存总量286.15万吨,较上一周增21.2万吨,增幅为8%。

  5、螺纹指数与废钢指数价差扩大至1899.5,较上一周增51.43,华东炼钢生铁与废钢的价差维持550。

  6、截至5月17日,Mysteel调查全国53家独立电弧炉钢厂,平均开工率为73.59%,较上一周减1.59%;产能利用率为65.44%,较上一周减0.32%。

  ◆本周预测

  经过两周的补库,目前各家钢企的库存基本都在一周往上,加之二季度废钢产出又属于旺季,整体资源量较为宽松。今年是产能置换的首年,不论是置换还是新增电炉,对废钢需求都将是价格上的支撑。商家无需恐慌,正常出货,避免恐慌性踩踏。预计本周行情小幅下跌。

  三、钢材各品种情况

  (一)建筑钢材

  ◆上周回顾

  1、供给:上周全国螺纹钢生产企业总产量小幅增加,其螺纹钢实际周产量312.52万吨,周环比增加8.18万吨。线材生产企业总产量小幅下降,其实际周产量136.50万吨,周环比增加1.54万吨。

  2、库存:上周螺纹钢总库存816.46万吨,周环比减少45.53万吨,年同比增157.64万吨,其中钢厂库存微幅下降,社会库存大幅下降。线材库存249.66万吨,周环比下降8.57万吨,年同比增加48.75万吨,其中钢厂、社会库存均出现下降。

  3、流通:上周钢厂直供量、螺纹出库量、线盘出库量周环比有所增加,钢厂直供量和螺纹出库量月环比有所下降、线盘出库量月环比继续增加,年同比除螺纹出库量外其它小幅增加。

  4、利润:截至5月17日,高炉厂螺纹钢生产成本为3155.36元/吨,当前市场螺纹钢销售价格为4146元/吨,利润尚可。电弧炉的生产成本为3406.4元/吨,利润小于高炉厂。

  ◆本周趋势预判:震荡运行

  目前市场分歧较大,正处于基本面与预期的博弈之中,短期难出现趋势性的行情,预计本周钢价震荡运行。

  (二)中厚板

  ◆上周回顾

  1、价格:18日全国中厚板均价为4419元/吨,较上期上涨26元/吨,涨幅0.59%。

  2、生产:整体开工率83.08%,较上期持平。本期钢厂实际产量为127.74万吨,较上期增加0.56万吨,涨幅0.44%;钢厂产能利用率本期为78.56%,较上期上涨0.35%。

  3、库存:本期钢厂厂内库存为73.09万吨,较上期减少0.31万吨,减幅0.42%。本期社会库存为84.77万吨,较上期减少0.30万吨,减幅0.35%。

  4、利润:4月份本网跟踪行业内中厚板利润均值在565元/吨,较3月份增36元/吨。

  ◆本周预测

  上周国内市场运行走势与预期一致,市场情绪相对平稳,但是利空因素继续呈现叠加的迹象,价格本周预计会呈现震荡运行的走势。

  (三)冷热轧

  ◆上周回顾

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