“崩塌式”亏损“清盘式”赎回 东海基金难寻出路？

　　“崩塌式”亏损 “清盘式”赎回 东海基金难寻出路？

　　本报记者 石省昌 刘春燕 北京报道

　　中国基金业协会公布的2018年1月公募基金市场数据显示，截至2018年1月底，中国境内公募基金资产合计12.17万亿元，较2017年12月底的11.6万亿元，约增加了5700亿元。

　　虽然公募基金规模一路高歌，但东海基金却未能分享这样的高速增长市场。

　　数据显示，东海基金在2014年末资产规模为2.02亿元，在94家基金公司中排名第91位。2015年末，东海基金规模缓慢抬升至2.65亿元，基金公司排名第102位。2016年末，凭借着2只新基金发行带来的增量资金，东海基金公募基金业务规模攀升至10.28亿元，规模排名107位。2017年底，东海基金规模微减至9.25亿元，规模在121家基金公司中排名第101位。

　　虽然规模倒数，但亏损靠前。东海基金在2017年因亏损超过4000万元，排在去年亏损基金公司的前列。盘点东海基金旗下4只基金的状况，可以说，“当红”基金高歌猛进而东海基金只能“凉凉”。

　　“崩塌式”亏损

　　亏损参不忍睹，成为东海基金旗下基金的最大特点。

　　成立于2013年2月的东海基金，尽管在公募基金市场已有四年的资历，但旗下产品线却较为匮乏，布局结构单一。目前东海基金仅有东海中证社会发展安全产业主题指数型基金（001899，下称“东海社会安全”）、东海祥龙定增灵活配置混合型基金（168301，下称“东海祥龙”）、东海祥瑞债券型基金A/C份额（下称“东海祥瑞”）、东海美丽中国灵活配置混合型基金（000822，下称“东海美丽中国”）4只基金产品。

　　公开资料显示，东海社会安全成立于2015年11月，东海美丽中国成立于2014年11月。东海社会安全在成立时的净认购金额为3.1亿元，东海美丽中国2015年全年涨幅为38%，低于同类平均44.82%的水平。

　　截止2018年5月10日，东海基金的官网数据显示，东海祥龙已经暂停申购，单位净值0.9154，成立以来收益率-8.46%。东海社会安全的单位净值0.777，成立以来收益率-22.3%，成为旗下表现最差的基金。

　　东方财富网的数据显示，东海社会安全近一周来表现不佳，在同类排名中处于851/930的位置，近一年来也表现不佳，排名619/732，基本上在同类产品中非常靠后。

　　虽然东海美丽中国在近三个月来表现优秀，但是将时间拉长，近6个月来表现不佳，排名2164/2498，在近三年中排名801/889，表现不佳。

　　东海祥龙更加糟糕，无论是近一周、近一个月、今年以来或是近一年，均表现不佳，在同类中排名靠后。近一年来排名2226/2281，堪称垫底。

　　东海基金旗下产品取得这样的排名归咎于业绩表现，从2017年年报和2018年1季报来看，排名垫底不足为奇，令人堪忧的是，未来情况改观或许很困难。

　　东海祥龙2017年实现收益-107万元，利润-4829万元。2018年一季度，情况并未好转，实现收益-324.7万元，利润-1061万元。

　　一般而言，当期实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，当期利润为当期已实现收益加上当期公允价值变动收益。

　　显然，东海祥龙在2017年和2018年的公允价值变动巨大，投资亏损较为严重。2017年年报数据显示，该基金交易性金融资产在2017年年末总额超7亿元，其中股票投资2.35亿元，债券投资4.69亿元。从收入来看，债券利息收入近500万元，股票投资收益-225.6万元，但公允价值变动为-4722万元。

　　公允价值的变动成为东海祥龙2017年亏损的最大原因。

　　东海美丽中国在2017年取得269万元的收益和410万元的利润。好景不长，2018年一季度收益-85万元，利润-124万元。

　　东海美丽中国面对的，几乎是清盘危机。2017年，该基金资产净值于2017年1月3日至2017年9月20日连续177个工作日低于5000万元，并于2017年9月21日恢复至5000万元以上，于2017年10月25日低于5000万元，截止2017年年报期末已持续47个交易日。

　　2018年一季度，该基金资产净值于2018年1月2日低于5000万元以下，一季报期末，已持续59 个交易日。季报称，基金管理人将持续关注本基金资产净值情况，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。

　　东海美丽中国在2018年一季报称，其在操作策略上采取了相对比较谨慎的策略，配置上采取了多元化配置模式，重点布局了医药、食品、电子等产业链，但一季度市场风格变化较 大，且受到海外市场影响较多，市场波动率大幅提升，多元投资策略效果较差。

　　这也就不难怪为何该基金一季度表现如此之差，且一直徘徊在清盘边缘。

　　“清盘”危机加剧

　　东海基金旗下的基金被加速赎回！

　　东海社会安全的表现也不出色，2017年实现收益-936万元，利润147.6万元。2018年一季度，实现收益-264.8万元，利润4802元。

　　不过，对于东海社会安全来说，收益和利润的表现不佳或许不是最值得关切的情况，基金被迫赎回才更值得关注。该基金基金合同生效日（2015年11月23日 ）基金份额总额310604096.49份；在2017年初，基金份额总额116277108.82份。在2017年内，总申购3722647.12份，总赎回34198819.24份，到2017年末基金份额总额减少至85800936.70份。

　　2018年一季度，情况越发恶劣。在此期间总申购1136576.94份，总赎回4715617.87份，期末仅剩82221895.77份。这意味着，这只基金的规模在不断萎缩，对于基金公司来说基金规模萎缩是致命打击。

　　然而，规模萎缩并不仅仅发生在东海社会安全，东海祥瑞的赎回情况更令人侧目。2017年，东海祥瑞 A 级实现收益-24.5万元，利润-3.1万元；东海祥瑞 C 级实现收益-43.5万元，利润-15万元。2018年一季度，再次双双收益为负。

　　从赎回状况来看，东海祥瑞堪称遭遇“清盘式”赎回。基金合同生效日（2016年3月24日）基金份额总额中，东海祥瑞A级有84938991.87份，东海祥瑞C级580214738.84份。2017年年初基金份额总额中，东海祥瑞A级16589755.74份，东海祥瑞C级33379798.94份。经过2017年疯狂赎回，到2017年年末基金份额总额中，东海祥瑞A级仅剩3475575.16份，东海祥瑞C级剩余11692459.61份。

　　2018年一季度，疯狂的赎回依旧持续。截止一季度末，东海祥瑞A级剩余份额3048982.41份，东海祥瑞C级剩余5792582.73份

　　2017年年报称，该基金资产净值于2017年1月3日低于5000万元以下，截止至年报期末，已持续244个交易日。一季报显示，该基金资产净值于2018年1月2日低于5000万元以下，截止一季度报告期末，已持续59个交易日。